[집중관찰] 삼성엔지니어링 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 연구원

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권 연구원

【 앵커멘트 】
최근 이슈가 되고 있는 종목을 매일 하나씩 선정해서 세밀하게 분석해드리는 시간이죠.<집중관찰>에서 다룰 종목은‘삼성엔지니어링’입니다. 1부에서는 기본적 분석을 해드리고 있는데요.
오늘은 이성웅 KTB투자증권 연구원과 함께 합니다. 안녕하십니까?

먼저, 삼성엔지니어링이 어떤 기업 인지부터 알아보죠.

【 이성웅 】
삼성엔지니어링은 파이낸싱, 설계, 구매, 시공, 시운전, O&M에 이르는 엔지니어링 전 분야에서 종합 솔루션을 제공할 수 있는 삼성그룹의 글로벌 엔지니어링 전문기업으로, 특히 석유화학플랜트에 강점을 보유하고 있습니다.

엔지니어링 상품 부분에 따라 에너지 사업부, 화공 사업부, I&I(INDUSTRIAL&INFRASTRUCTURE) 사업부를 보유하고 있습니다. 중동지역에서 다수의 수주를 통해 Track Record가 충분히 쌓여 있는 점은 동사의 강점입니다.

【 앵커멘트 】
삼성엔지니어링의 SWOT분석도 해볼까요?

【 이성웅 】
삼성엔지니어링의 강점은 수익성을 기반으로 한 수주에 집중하는 점이고 약점은 수주 성장률 둔화된다는 점입니다. 기회요소는 수주지역이 다각화 된다는 점이고 위협요소는 프로젝트 실행마진율이 악화되었다는 점입니다.

【 앵커멘트 】
삼성엔지니어링의 기업 가치는 어느 정도 인가요? 연간흐름으로 알아볼까요?

【 이성웅 】
신규시장인 이라크, 볼리비아 등에 진출 및 화공 Upstream, 발전, 에너지 사업부 관련 수주 증가로 전년대비 외형이 확대 됐습니다. 원자재 가격인상 및 낮은 수주단가 등으로 원가율은 상승 했으며, 판관비 증가 등으로 전년대비 영업이익률은 저하 됐습니다.

이익잉여금 누적으로 자기자본이 확충되었으나, 과다한 수준의 매입채무, 초과 청구 공사 등의 부채부담으로 업계대비 미흡한 수준의 재무를 지속 하고 있습니다.

【 앵커멘트 】
말씀 감사합니다.