↑ 캐시 우드 아크인베스트먼트 CEO [사진 출처 : 연합뉴스] |
수익률 부진하자 새 ETF로 추가 매수...돌려막기 논란
1일 증권가에 따르면 지난밤 뉴욕증시에서 ARK Space Exploration & Innovation ETF (ARKX)는 전일 대비 0.27달러(1.33%) 오른 20.57달러에 거래를 마쳤다. ARKX는 지난달 30일 첫 거래를 시작해 이틀째 거래됐다.
ARKX는 캐시 우드가 5년간 연평균 20%의 수익률을 장담하며 내놓은 야심작이다. 그런데 ARKX의 투자 포트폴리오가 공개되자 논란이 일고 있다. 그동안 아크 인베스트먼트에게 꼬리표처럼 따라붙었던 돌려막기 의혹이 다시 확산하고 있다.
ARKX에서 가장 투자 비중이 높은 종목은 트림블(Trimble)로, 8.47%를 차지하고 있다. 트림블은 농업, 건축, 지리, 운송 관련 사업에 사용되는 소프트웨어·하드웨어를 생산하는 기업이다. 캐시 우드는 트림블의 GPS·매핑 기술에 주목한 것으로 보인다.
문제는 이 종목이 아크 인베스트먼트가 운영하는 또 다른 ETF인 ARKQ에서도 편입 비중 2위라는 점이다. 즉 ARKX로 들어온 고객 자금으로 트림블의 주식을 더 사서 주가가 오르면 ARKQ의 수익률도 덩달아 상승하게 되는 것이다.
또 ARKX에서 트림블에 이어 편입 비중 2위의 종목은 아크 인베스트의 3D 프린트 ETF(PRNT)다. 자신들이 운영하는 ETF를 대놓고 산 셈이다. 이외에도 편입 비중 10위 내 종목 중 크라토스(Kratos), 징둥닷컴(JD.com) 등이 ARKQ와 겹친다.
이번이 처음이 아니다. 캐시 우드는 ARK 시리즈 ETF로 ARKK(혁신기업), ARKG(게놈 혁명), ARKW(차세대 인터넷), ARKF(핀테크), ARKQ(자율화 기술), ARKX(우주탐사) 등을 운용하고 있다. 테슬라는 ARKK, ARKW, ARKQ 등 3개 ETF에서 편입 비중 1위다. 이외에도 텔라닥(Teladoc), 스퀘어(Square), 스포티파이(Spotify), 로쿠(Roku) 등을 여러 ETF에서 중복해 담고 있다.
시장에서는 캐시 우드가 새 ETF로 모은 자금을 기존에 보유하고 있던 종목의 주가 부양에 쓰이는 것 아니냐고 의심하고 있다. 특히 최근 아크 인베스트먼트의 상황과 맞물려 의혹이 커지고 있다. 기술주들이 약세를 보이면서 최근 3개월 기준으로 ARKK는 -12.57%, ARKG -17.27%의 수익률을 기록하고 있다. 거침없이 성장했던 아크 인베스트도 최근 자금 순유출에 시달리고 있다.
↑ [사진 출처 : 연합뉴스] |
넷플릭스가 왜 거기서 나와
엔비디아(편입비중 11위), 구글 지주사 알파벳(16위), 알리바바(24위), 넷플릭스(27위) 등 ARKX의 포트폴리오를 보면 고개를 갸웃거리게 하는 기업들이 있다. 우주탐사와 직접적인 관련성이 적어보이는 종목들이다.
이는 우주탐사산업과 관련한 후방산업, 수혜기업 등을 끼워넣었기 때문이다. 예를 들어 넷플릭스의 경우 인터넷에 접속이 안 되는 가정도 위성기술 발달로 넷플릭스 가입이 가능해지면서 수혜를 보게 될 것이란 식이다. 이같은 다양한 이유로 일본의 굴삭기업체 코마츠(Komatsu), 농기계업체 디어(Deere), 반도체 장비업체 테라다인(Teradyne), 전기차업체 워크호스(Workhorse) 등이 이 ETF에 편입됐다.
이미 상장돼있는 우주산업 관련 ETF인 Procure Space ETF(UFO)와도 포트폴리오가 큰 차이를 보인다. 캐시 우드도 ARKX와 UFO의 투자 대상은 트림블, 이리듐(Iridium), 가민(Garmin) 단 세 종목만 겹친다고 밝힌 바 있다. UFO의 구성 종목 80%는 우주관련 매출 비중이 50% 이상인 기업들이다.
당연히 들어가야 할 것으로 보이는 종목들을 사지 않거나 매우 소량 담은 부분들도 논란꺼리다. ARKX는 우주 관련 기업과 합병을 발표한 7개 스팩(SPAC) 가운데 단 2종목만 극히 소량 매수했다.
대표적인 민간 우주관광기업인 버진 갤럭틱의 편입 비중이 1.95%로, 20위에 불과하다. 이에 대해 캐시 우드 CEO는 현재 포트폴리오가 모바일 연결과 초음속 비행에 더 초점을 맞추고 있는데 우주관광은 아직 먼 이야기이기 때문이라고 해명했다.
김한룡 대신증
[고득관 매경닷컴 기자 kdk@mk.co.kr]
[ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]