[Hot-Line] "게임빌, 자체-퍼블리싱 게임 비중이 관건"…목표가↓

키움증권은 11일 게임빌에 대해 2분기 자체 게임 비중 감소가 이익률을 끌어내렸다면서 목표주가를 기존 13만원에서 11만원으로 낮췄다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
김학준 연구원은 “‘별이되어라’의 대규모 업데이트 효과로 2분기 매출액은 증가했지만 1분기 이익률 증가의 원인이었던 자체 게임의 비중이 급격하게 감소하면서 이익률이 급감했다”며 “‘크로메틱소울’과 ‘몬스터워로드’ 등의 매출 감소가 직접적인 원인”이라고 말했다.
그는 이어 “비용부문은 업데이트에 따른 마케팅 증가로 마케팅 비용이 늘어났고 퍼블리싱게임 비중 확대로 로열티가 증가하는 모습을 보였다”며 “자체-퍼블리싱 게임의 적절한 비중 유지가 회사 성장에 관건이 될 것으로 보인다”고 분석했다.
[디지털뉴스국 박진형 기자]