[Hot-Line] “에이블씨엔씨, 매출 부진에 실적 기대치 밑돌아”…목표가 ↓

메리츠종금증권은 에이블씨엔씨에 대해 매출 부진으로 실적이 기대치를 밑돌았다며 목표주가를 4만5000원에서 3만4000원으로 낮췄다. 투자의견 ‘매수’는 유지했다.
양지혜 메리츠종금증권 연구원은 9일 “에이블씨엔씨의 2분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 1.6% 감소한 1084억원, 영업이익은 6.4% 줄어든 61억원”이라며 이같이 평가했다.
에이블씨엔씨는 지난해 같은 기간보다 매장 수가 줄어든 가운데 점당 매출 상승도 기대에 미치지 못했다. 중국 법인도 매출 성장률이 6.8% 수준으로 떨어져 고정비 부담이 크게 늘어난 것으로 분석됐다.
양 연구원은 “하반기에는 낮은 기저효과로 매출액이 늘어날 것으로 보인다”면서도 “캐릭터 상품의 마케팅 효과가 낮아져 효율성 개선은 제한적일 것”이라고 전망했다.
이어 “캐릭터 상품과 쿠션 파운데이션의 경쟁이 치열해지고 있어 눈높이를 낮춰야 한다”며 “목표 주가수익비율(PER)를 25배에서 20배로 조정 반영했다”고 덧붙였다.
[디지털뉴스국 이가희 기자]