[Hot-Line] “풍산, 2분기 어닝 서프라이즈…하반기엔 자산가치도 증가”

한국투자증권은 30일 풍산에 대해 2분기 실적이 시장 전망치를 크게 상회한데다 하반기에는 부산공장의 자산가치가 부각될 것으로 기대된다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 4만원을 유지했다.
풍산의 2분기 영업이익은 541억원으로 시장 전망치 376억원을 43.8% 웃돌았다. 특히 방산부문의 영업이익은 275억원으로 기존 전망치를 17.5% 상회한 것으로 추정된다고 한국투자증권은 설명했다.
지난해 풍산의 방산 매출액이 정체되면서 성장에 대한 우려가 높았다. 또 지난 1분기에는 방산 매출액이 1000억원에도 미치지 못해 우려의 강도가 더 높아진 상황이었다. 하지만 2분기 사상 최대 매출액을 기록했고, 영업이익률이 13%대로 회복됐다.
다만 동 가격이 5월 중순 이후 지속적으로 하락하고 있는 점은 불안요인으로 꼽힌다. 3분기 실적은 6~8월 동 가격이 적용되기 때문에 매우 부정적이다. 원 달러 환율이 상승해 원화로 환산한 동 가격의 하락폭은 다소 축소될 전망이다. 5월 평균 동 가격과 7월 평균 동 가격이 달러기준으로는 12.7% 하락했지만 원화로 환산할 경우 하락폭은 8.8%로 줄게 된다.
최문선 한국투자증권 연구원은 “하반기에는 부산공장 개발 진행 상황에 더 촉각을 세울 필요가 있다”라며 “산업단지 지정 절차가 진행될 예정인데 산업단지로 지정될 경우 자산가치가 부각될 것”이라고 말했다.
[매경닷컴 고득관 기자]