[생톡관심종목] Tiger 전문가 - ITX시큐리티(099520)

ITX시큐리티는 영상보안장비 기업으로서 국내 1인가구 증가에 따른 가정용 보안수요 증가 수혜주로 급부상하고 있습니다. NVR(레코더)과 IP카메라 시장 급성장으로 3분기 매출액이 전년동기 대비 145% 증가한 252억 원, 영업이익은 502% 급증한 24억 원으로 최대 분기실적을 달성할 것으로 예상됩니다.

2011~16년까지 DVR, 아날로그카메라 시장은 연평균성장률이 4%인 반면 NVR, IP카메라 시장은 각각 24%, 27%로 빠르게 성장하고 있습니다. 국내 1인가구는 2000년 15.8%에서 2010년 23.9%로 10년동안 8.1% 증가했으며, 연평균 6%씩 증가 추세에 있는데 흉악범죄도 증가함에 따라 홈 시큐리티 수요도 급증하고 있습니다. 국내 최대 보안업체인 에스원의 고객사에 선정되면서 매출과 영업이익이 지속적으로 증가하는 추세이며 매출이 1분기부터 지속적으로 증가했고, DVR와 아날로그 카메라에서 상대적으로 마진이 높은 NVR, IP카메라로 시장 트렌드가 변하면서 지난해 7%였던 매출비중이 올해 두자릿수 이상을 기록하는 등 수익성 또한 크게 개선되고 있습니다. 4분기는 국내 고객사로의 매출 증가와 해외신규 고객사 매출 가세로 매출액은 지난해보다 136% 증가한 302억 원, 영업이익은 710% 급증한 28억 원으로 3분기의 최대 분기실적을 경신할 것으로 전망됩니다. 내년에도 올해의 성장동력이 그대로 이어지고, 수출비중의 증가와 저수익 사업인 블랙박스 사업 철수 등으로 영업이익률은 더욱 증가할 전망입니다.

매수가는 6,600~6,700원, 목표가는 9,000원, 손절가는 6,100원을 제시합니다.