[집중관찰] 셀트리온 (1) 기본적분석 - 이성웅 KTB투자증권 여의도본점

■ 방송 : M머니 굿모닝 머니 1부 (오전 4시50분~6시)
■ 진행 : 김원규 / 온인주 아나운서
■ 출연 : 이성웅 / KTB투자증권

【 앵커멘트 】
셀트리온의 기업 개요는?

【 이성웅 】
셀트리온은 생산시설, 생산기술, 연구개발 속도에 있어 국내 항체치료제 분야에서 타의 추종을 불허하는 대표적인 바이오기업으로 현재 국내 최대 수준인 5만 리터 규모의 동물세포 배양설비를 보유하고 있으며, 올해부터 바이오시밀러 글로벌 임상 진행 및 생산, 판매에 집중하고 있다. 총 9종의 블록버스터 항체 의약품의 바이오시밀러 개발을 진행함과 동시에 앞선 개발 진행 현황 그리고, 생산, 판매에 이르기까지 준비된 인프라를 바탕으로 세계시장 조기 선점 추진중이다.

【 앵커멘트 】
셀트리온의 기업 가치는?

【 이성웅 】
2010년부터 지난해 PER은 32.98, 23.60, 28.04배이고, PBR은 4.66, 4.18, 4.39배이다. ROE는 N/A(IFRS), 19.97, 17.89%(당기잠식)이고, EV/EBITDA는 33.62, 23.45, 24.69배이다.

매출 감소에 따른 고정비 부담 증가하였으나 우수한 원가구조 보유한 바 전년동기에 이어 여전히 두 자릿수의 수익률 견지한다.

【 앵커멘트 】
셀트리온 SWOT분석은?

【 이성웅 】
- 강점: 상반기 대형 병원 약제위원회 처방 목록 등록 완료
- 약점: 안정성 지표 하락
- 기회: 유럽의 램시마 최종 판매 허가 획득
- 위협: 주가조작 혐의

【 앵커멘트 】
셀트리온, 오늘장 전망은?

【 이성웅 】
비중축소, 큰 변동성 예상된다.