[집중관찰] 하이트진로홀딩스 (8) 투자분석 - 이성웅 동양증권 연구원

■ 방송 : 증시 오늘과 내일 3부 (오후 1시 ~ 3시 30분)
■ 진행 : 최지인 아나운서
■ 출연 : 이성웅 동양증권 연구원

【 앵커멘트 】
오늘 Mmoney의 집중관찰 종목은 '하이트진로홀딩스'이죠. 최근 동사의 주가는 횡보장세를 보이고 있었는데요. 동양증권 이성웅 연구원, 어떻게 보고 계십니까?

【 이성웅 】
'하이트진로홀딩스'는 맥주의 제조와 판매 등을 주목적으로 설립된, 하이트진로그룹의 실질적인 지주회사입니다. 사업부문은 맥주사업, 소주사업, 기타사업이 있으며 소주사업의 경우 중국시장에도 진출해있는 상태입니다.

4분기 별도 재무제표 기준으로 작년 영업이익은 전년대비 12.32% 감소한 523억6,665만원을 나타났습니다. 이는 시장의 예상치에 부합하는 수준이었습니다.

2008년 지주사 체제로 전환한 하이트진로그룹은 순환출자 구조 문제가 제기 되면서 지주사 요건을 충족하지 못했습니다. 그러나 진로소주가 보유하고 있던 홀딩스 주식 18만주를 작년에 전부 매각하여 동사가 지주회사의 요건을 충족하게 되었습니다. 동사는 PER 3~4배의 저평가 수준으로 거래되고 있어 "저렴하다" 라는 측면의 접근이 가능해 보입니다. 또 주류 가격 인상 및 인력 구조조정에 따른 인건비 감소 효과에 따라 실적 개선 기대감이 엿보입니다.

수급은 기관 위주의 거래를 보이고, 외국인 매수도 유입되고 있습니다. 차트를 살펴보면 최근 상승세를 타는 모습이었습니다. 여전히 저렴한 구간이지만 중장기적인 형태로 유입되고 있기 때문에, 동사의 매수가는 14,500원, 목표가 20,000원, 손절가 13,100원을 제시해드립니다.

【 앵커멘트 】
오늘 집중관찰 종목 '화이트진로홀딩스'의 목표가 20,000원 제시해주셨고요. 동양증권 이성웅 연구원 오늘말씀 고맙습니다.