[Hot-Line] "유한양행, 기술이전 계약이 실적 개선으로 이어질 것"

↑ 유한양행이 기술수출 계약에 따라 마일스톤을 받게 될 타임라인. [자료 제공 = 하나금융투자]

하나금융투자는 29일 유한양행에 대해 올해 상반기 실적이 부진하지만 하반기부터 기술이전한 파이프라인의 마일스톤이 유입돼 내년에는 실적이 개선될 것이라며 투자의견 '매수', 목표주가 33만원을 유지했다.
선민정 연구원은 "유한양행은 3건의 기술 이전 계약 체결로 인해 올해 하반기부터 여러 건의 마일스톤을 수령할 것"이라며 "내년에는 최소 550억원의 마일스톤 수령이 가능할 것"이라고 추정했다.
다만 올해 실적은 부진할 전망이다. 유한양행은 지난 2분기 54억원의 영업실적을 기록했다. 지난 1분기에는 94억원으로 인식했던 기술이전 계약금이 2분기에는 19억원으로 감소한 게 주된 이유라고 하나금융투자는 설명했다.
기술수출 계약으로 인한 수익에 실적이 좌우되는 건 본업이 부진하기 때문이다. 선 연구원은 "비리어드, 트라젠타, 트윈스타 등 블록버스터급 도입약의 제네릭 등장으로 처방약 부문이 역성장하고 있는 상황이라 본업 자체가 올해 빠른 속도로 회복되기는 어려울 것"이라고 말했다.
[디지털뉴스국 한경우 기자]