[Hot-Line] "SK이노베이션, 하반기로 갈수록 나아질 것"

↑ 달러와 원화 기준의 정제마진 추이. [자료 제공 = 신한금융투자]

신한금융투자는 26일 SK이노베이션에 대해 지난 1분기 실적이 시장 기대치에 부합하게 나왔고 하반기로 갈수록 개선될 전망이라며 투자의견 '매수', 목표주가 24만원을 유지했다.
SK이노베이션은 지난 1분기 3311억원의 영업이익을 기록했다. 유가 급락으로 대규모 적자를 기록한 작년 4분기보다는 나아진 모습이다. 이응주 연구원은 "석유사업 손익이 대폭 개선됐다"며 "정제마진은 하락했으나 유가 상승에 따라 대규모 재고 관련 이익이 발생?다"고 설명했다.
신한금융투자는 SK이노베이션의 2분기 영업이익 전망치로 1분기보다 70.3% 늘어난 5638억원을 제시했다. 올해의 유가 상승에 따른 재고 관련 이익의 대부분이 2분기 실적에 반영되고 휘발유 마진도 정상화될 것이라는 판단에서다.
이 연구원은 "SK이노베이션에 대해 단기적으로 유가 급등에 따른 부작용, PX마진 악화 가능성을 우려하는 시각이 크지만 주가 하락 위험은 낮다"며 "2분기 실적이 좋아지고 하반기 정유 시황 전망은 더욱 좋다"고 말했다.
[디지털뉴스국 한경우 기자]