[Hot-Line] "한화케미칼, 올해 태양광 모듈 출하량 크게 증가"…목표가↑

↑ 한화케미칼의 미국 태양광 모듈 공장. [사진 제공 = 키움증권]

키움증권은 14일 한화케미칼에 대해 올해 1분기 태양광 부문에서 큰 폭의 흑자전환이 예상된다며 목표주가를 기존 2만8000원에서 3만원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
이동욱 연구원은 "한화케미칼의 올해 1분기 영업이익은 950억원으로 전 분기 대비 큰 폭의 실적 개선이 예상된다"며 "저가 원재료 투입 효과로 기초소재 부문의 실적 개선이 예상되는 데다 태양광 부문도 일회성 비용이 제한될 것"이라고 말했다.
기초소재부문에서는 저가 나프타·에틸렌을 투입한 데 따른 폴리에틸렌(PE)의 원가 개선 효과가 기대된다. 또 폴리염화비닐(PVC)는 중국의 춘절 이후 재고 축적 확대로 수요가 늘고 있으며 가성소다도 동남아시아 지역의 수요 증가로 최근 가격이 반등하고 있다고 키움증권은 전했다.
이 연구원은 "올해 한화케미칼의 연결 기준 모듈 출하량은 작년 대비 60~84% 증가한 8~9.2기가와트(GW)가 될 전망"이라며 "미국 태양광 모듈 플랜트의 조기 가동으로 추가적인 출하량 증가도 가능해 보인다"고 분석했다.
한화케미칼 태양광 부문의 1분기 실적에 대해서는 "직전 분기의 중국향 멀티 모듈 재고 판매 확대로 출하량은 감소할 전망이지만 일회성 비용 제한, 미국 모듈 공장 가동에 따른 물량 증가, 한화큐셀앤첨단소재 태양광 부문의 연결 귀속으로 마진율이 개선될 것"이라고 예상했다.
[디지털뉴스국 한경우 기자]