[공모주 인사이드] '탄소나노튜브' 제이오, 코스닥 공모 돌입

2차전지의 핵심 소재 '탄소나노튜브'를 만드는 제이오가 코스닥 상장에 나선다. 플랜트 엔지니어링에서 2차전지 소재로 사업 영토를 확장하기 위해서다. 11일 금융투자 업계에 따르면 제이오는 금융위원회에 증권신고서를 제출하고 공모 절차에 돌입했다. 총 819만7100주를 모집하며 희망 공모가는 1만5000~1만8000원이다. 이에 따른 목표 시가총액은 4998억~5998억원이다.
제이오는 공모가를 산정하기 위해 다음달 4~7일 수요예측에 돌입할 예정이다. 일반 청약은 다음달 9~10일 진행된다. 한국투자증권이 대표 주관사로 참여했다. 강득주 대표이사(사진)는 "탄소나노튜브에 선제적으로 투자하기 위해 코스닥 상장을 결정했다"며 "공모자금은 설비투자와 연구개발에 중점적으로 투입할 계획"이라고 설명했다.
1994년 설립된 제이오는 소재 생산 설비와 에너지 산업 등 분야에서 플랜트 엔지니어링 사업을 펼친다. 롯데, 한화, 포스코, SK그룹 등 유수 그룹사들의 플랜트 시공에 참여해왔다. 전체 매출에서 국내 플랜트 도급공사가 차지하는 비중은 85% 이상이다. 여전히 회사 실적에서 상당 부분을 책임지고 있는 셈이다.

제이오는 탄소나노튜브 분야에서 새로운 성장을 모색하고 있다. 탄소나노튜브란 탄소 원자로 구성된 매우 작고 얇은 물질이다. 2차전지의 용량 증대와 출력에 효과적인 소재로 평가받는다. 세계적 시장조사 업체 QY리서치는 향후 5년 동안 탄소나노튜브 시장 규모가 연평균 31.4%씩 성장할 것이라고 전망하기도 했다.
상장을 추진하는 것 역시 신사업을 강화하기 위해서다. 생산능력을 키워 수주 물량에 대응해야 하기 때문이다. 2025년까지 납품해야 하는 물량만 2400t에 달한다. 현재 연간 생산능력은 300t 규모이며, 3년 뒤까지 3000t을 생산할 수 있는 역량을 갖출 계획이다. 제이오는 공모가 산정 과정에서 탄소나노튜브와 엔지니어링 부문 실적을 나눠 추정했다. 증권신고서에 따르면 2025년 추정 상각전영업이익은 약 507억원이다. 이 중 탄소나노튜브 부문 비중은 무려 90%에 달한다. 다만 현재 매출에서 플랜트 부문 기여도(약 85%)가 높은 만큼, 회사의 청사진에 대해서는 투자자마다 의견이 엇갈리는 분위기다.
제이오의 전년도 매출액은 787억원, 영업손실은 39억원이었다. 연초 이후 상반기까지 매출액은 327억원, 영업손실은 27억원이었다. 이번 공모에서 신주와 구주 매출 비중은 각각 73%, 17%다. 구주 매출 대상은 제이오의 자기주식(자사주)이라 통상적인 경우와 다르다. 최대주주 일가가 아닌 회사로 자금이 유입돼 운영자금으로 쓰일 수 있기 때문이다. SK이노베이션, 코오롱인베스트먼트, BNW인베스트먼트 등 기존 투자자들은 일정 기간 주식을 보유하기로 했다.
[강우석 기자][ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]