알짜빌딩 팔면 수백억 배당…힘 받는 리츠

최근 부진한 증시 흐름 속에서도 리츠(REITs·부동산투자회사)가 준수한 방어력을 보이고 있다. 금리 인상에 대한 우려로 한 차례 조정을 겪으며 가격 매력도가 높아진 데다 최근 주요 리츠들의 자산 매각으로 배당 기대감이 더욱 커진 것으로 분석된다.
5일 한국거래소에 따르면 올해 하반기 들어 유가증권시장(코스피)이 지난달 16일 고점(2533.52) 대비 이달 2일까지 4.9% 하락하는 동안 KRX 리츠 TOP10 지수는 1.01% 하락하는 데 그치며 선방했다. 종목별로 SK리츠(4.18%), 신한알파리츠(2.33%), ESR켄달스퀘어리츠(1.47%) 순으로 플러스 수익률을 내며 선전했다.
리츠는 기관·개인투자자들로부터 자금을 모아 빌딩, 물류센터 등 부동산을 사들이고 이후 임대료나 매각 차익으로 얻은 이익을 투자자에게 배당하는 간접 투자 상품이다. 평균 6~8%대 높은 배당률로 안정적이고 꾸준한 수익을 낼 수 있는 점이 특징이다. 올해 초 인플레이션 헤지 자산으로 주목받았지만 기준금리 인상으로 자금 조달 비용이 상승할 것이란 우려에 지난 6월부터 부진한 주가 흐름을 보였다. 리츠들이 자금을 조달하기 위해 대규모 유상증자를 단행한 것도 악영향을 끼쳤다.
하지만 지난달부터 금리 인상 속도 조절론이 힘을 얻으면서 리츠가 다시 반등하며 시장 대비 초과 수익률을 내고 있다. 최근 주요 리츠들이 성공적인 자산 매각을 앞세워 운용 역량을 입증했다는 평가도 나온다. 지난달 30일 코람코자산신탁은 코람코에너지플러스리츠가 보유한 부산 낙동로주유소, 제천 조양주유소 등 비주력 주유소 12곳을 매각하고 해당 자금으로 수도권 주유소의 용도 전환과 주요 자산 복합개발 등에 활용한다고 밝혔다. 이처럼 가격이 오른 자산을 매각해 차익을 실현하고 부가가치가 높은 다른 부동산 등에 재투자해 포트폴리오를 조정하는 효과를 얻을 수 있다.
이 밖에 많은 리츠가 자산 매각을 통한 수익 실현에 나설 예정이다. 신한알파리츠는 용산 더프라임타워를 3분기 중에 매각할 예정이다. 배상영 대신증권 연구원은 "용산 더프라임타워의 2020년 6월 감정평가액은 2280억원으로 평당 1939만원 수준"이라며 "감정평가액 수준으로 매각된다면 약 500억원 이상의 특별 배당이 기대된다"고 설명했다. NH프라임리츠가 편입한 삼성SDS 잠실 사옥 또한 펀드 운용사인 유경PSG가 이달 본격적으로 매각 절차를 진행할 계획이다.
하반기 신규 리츠 상장이 줄줄이 예고되면서 기대감이 커지고 있다. KB자산운용의 첫 리츠인 'KB스타리츠'는 오는 10월 코스피 상장을 앞두고 있다. KB스타리츠는 벨기에의 노스갤럭시타워, 영국의 삼성유럽HQ를 기초자산으로 한다. 그 밖에 신한리츠운용의 '로지스밸리신한리츠', 대신자산신탁의 '대신글로벌코어리츠', 다올자산운용의 '다올물류리츠'도 연내 증시에 상장할 계획이다.
[김금이 기자][ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]