"일임형 디폴트옵션 과감하게 도입…선택지 넓혀 장기투자 활성화를"

◆ 자본시장 대토론회 ◆

↑ 25일 열린 `2022 매경 자본시장 대토론회`에서 각계 전문가들이 패널 토론을 진행하고 있다. 왼쪽부터 김용하 순천향대 교수, 고영호 금융위원회 자산운용과장, 손수진 미래에셋자산운용 연금본부장, 유정화 삼성증권 연금본부장, 송홍선 자본시장연구원 선임연구위원. [한주형 기자]

25일 열린 '2022 매경 자본시장 활성화를 위한 대토론회'에서 디폴트옵션 제도가 퇴직연금 시장에 성공적으로 연착륙하기 위해서는 장기 투자를 유도할 수 있는 추가 제도 개선이 이뤄져야 한다는 주장이 나왔다. 손수진 미래에셋자산운용 연금마케팅부문 본부장은 "디폴트옵션 시대 타깃데이트펀드(TDF)는 핵심 투자상품으로 꼽힌다"며 "현행 디폴트옵션 제도에서는 목표 은퇴 시점이 아닌 고객 위험 성향 등급에 따라 펀드를 선택하는 구조여서 개선이 필요하다"고 말했다. 가령 20·30대 퇴직연금 투자자가 중립형 투자위험 성향을 보인다면 은퇴 시점을 2050년이나 2060년에 맞춘 TDF가 자신에게 맞는 상품이라고 하더라도 고위험 등급이라는 이유로 선택의 폭이 제한되는 것이다. 송홍선 자본시장연구원 선임연구위원은 "미국은 은퇴까지 30년 이상 남아 있을 때 2050·2060 TDF를 택하는 것이 일반적"이라며 "TDF는 글라이드패스(Glide Path)에 따른 자산배분 기간 전체를 봐야 하기 때문에 가입 시점 당시 나이가 중요한 요소"라고 설명했다. 글라이드패스는 각 운용사가 선보인 TDF 설계도이자 운용에 대한 핵심 척도로, 은퇴 시점에 맞게 주식·채권 비중을 조절하게 된다.
고영호 금융위원회 자산운용과장도 "장기 투자가 전제된다면 TDF를 중위험 이하 상품으로 보는 것이 합리적"이라며 "하지만 현재는 단기 투자가 중심이고 디폴트옵션을 일시적으로 운용하는 수단으로 활용하면 본인의 위험등급과 맞지 않는 상품을 채택하는 부작용이 발생할 수 있다"고 말했다.
디폴트옵션 도입에 맞춰 투자자들을 위한 사전 교육 역시 필수적이라는 조언도 이어졌다. 유정화 삼성증권 연금본부장은 "연금 고객들이 제도 취지를 이해하고 적합한 상품을 선택하도록 교육을 강화하는 것이 필수적"이라며 "특히 20·30대 젊은층은 연금자산 투자에 대한 관심이 높아 투자정보 제공과 교육은 더욱 중요하다"고 강조했다.
이날 참석한 금융투자업계 최고경영자(CEO)들도 디폴트옵션을 성공적으로 안착시키기 위한 조언을 쏟아냈다.
임재택 한양증권 대표는 "디폴트옵션 활성화를 위해 경쟁력 있는 상품으로 구성하고 마케팅을 강화해 제도 도입을 적극 알려야 한다"고 강조했다. 디폴트옵션 제도가 도입된 이후에도 관행적으로 원리금 보장상품 위주로 택할 가능성이 높은 만큼 투자자에게 도움이 되는 차별화된 상품이 필요하다는 게 금융투자업계 주장이다. 나재철 금융투자협회 회장은 "경쟁력 있는 디폴트옵션 상품이 많이 나올 수 있도록 포트폴리오 편입 상품 수 제한 등 규제를 유연하게 적용해야 한다"며 "금융 역량이 부족한 근로자들의 장기 맞춤형 자산관리를 지원하기 위해 일임형 디폴트옵션을 허용하는 것도 방법"이라고 지적했다. 배재규 한국투자신탁운용 대표는 "디폴트옵션은 가입자의 투자수익률을 높여보자는 것인데 원리금 보장 상품을 포함한 것은 본래 취지에 맞지 않는다"며 "상품 다양화를 허용하고 사업자가 이를 쉽게 바꿀 수 있도록 해야 한다"고 말했다.
[김정범 기자][ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]