[Hot-Line] "LG이노텍, 동종업체 대비 과도한 저평가"

NH투자증권은 8일 LG이노텍에 대해 2년 연속 역대 최대 실적 경신기 기대되지만 주가가 과도하게 저평가돼있다고 밝혔다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 21만원을 유지했다.
이규하 NH투자증권 연구원은 "LG이노텍은 고객사 판매량 확대, 트리플 카메라·ToF 3D 센싱 탑재로 대당 판가가 상승하고 기판사업부 호조세로 올해와 내년 연속해서 영업이익 최대치를 경신할 것으로 전망된다"며 "하지만 현재 주가수익비율(PER) 밸류에이션은 동종 업체들 대비 약 50% 이상 할인돼 있는 상황"이라고 분석했다.
LG이노텍이 지난 2017년과 2018년에는 약 30% 내외 수준에서 할인돼 거래됐다는 점을 고려하면 현재 과도하게 할인된 국면이라는 게 이 연구원의 설명이다. 고객사 판매 확대와 실적 증가로 할인폭이 줄어들 것으로 기대된다.
북미 고객사 신형 스마트폰 공개 일정이 미국 기준 오는 13일로 확정되면서 실적 불확실성도 사라진 상황이다.
이 연구원은 "코로나19 영향으로 신제품 판매가 11월 중순 이후로 연기될 수 있다는 시각이 존재했으나 기우였다고 판단한다"며 "LG이노텍 주가는 내년 주당순이익 기준 글로벌 동종업체들 대비 약 50%이상 저평가 돼있어 현재 주가수준 매력적"이라고 말했다.
[김현정 기자 hjk@mkinternet.com]