[Hot-Line] "SK하이닉스, 3분기 업황 생각보다 부진"…목표가↓

↑ [자료 제공 = 신한금융투자]

신한금융투자는 21일 SK하이닉스에 대해 올해 3분기 업황이 생각보다 부진할 것으로 전망했다. 투자의견은 '매수'를 유지하나, 목표주가는 12만원에서 10만5000원으로 하향 조정했다.
최도연 신한금융투자 연구원은 "SK하이닉스는 올해 3분기 매출액 7조8800억원, 영업이익 1조2000억원으로 전 분기 대비 8.5%, 38.3% 줄어 기존 예상 대비 부진할 전망"이라며 "서버업체들과 생산업체들 간 가격 협상 힘겨루기가 지속되는 가운데, 물량 출하가 원활하지 못했다"고 분석했다.
매크로 수요 둔화로 전방업체들이 재고 부담을 생산업체들에게 넘기고 있다. 3분기 디램 가격 하락 폭이 생각보다 클 것이라는 게 최 연구원의 설명이다.
최 연구원은 "2분기에 코로나19에 의한 밸류체인 마비를 우려한 서버업체들이 메모리 재고를 선제적으로 축적했다"며 "3분기에 재고를 다시 생산업체들에게 전가하고 있다"고 말했다.
그러면서 "전방업체들의 재고가 정상화될 4분기부터 출하 증가에 의한 회복 시그널이 예상된다"고 덧붙였다.
[김현정 기자 hjk@mkinternet.com]