[Hot-Line] "오이솔루션, 5G 투자 지연으로 실적 회복 조짐 미미"…목표가↑

유진투자증권은 5일 오이솔루션에 대해 5G 투자 지연으로 실적 회복 조짐이 미미하다고 밝혔다. 투자의견은 '보유'(Hold)를 유지하고, 목표주가는 기존 4만5800원에서 5만9000원으로 상향 조정했다.
박종선 유진투자증권 연구원은 "오이솔루션이 지난 3일 발표한 2분기 실적(연결기준)은 매출액 294억원, 영업이익 42억원을 달성했는데, 이는 전년동기 대비 각각 47.5%, 74.7% 감소한 것"이라며 "여전히 5G에 대한 투자가 본격적으로 진행되고 있지 않아 매출액은 전년 동기 대비 50% 수준에 머무르고 있고, 수익성도 아직 회복되지 못하고 있다"고 설명했다.
오이솔루션은 3분기에도 실적 회복 속도가 더딜 것으로 전망된다. 유진투자증권 추정 3분기 예상실적(연결기준)은 매출액 344억원, 영업이익 58억원으로, 전년 동기 대비 각각 43.2%, 71.0% 감소할 것으로 예상된다. 이는 지난해 3분기가 국내 5G 본격 투자로 최대실적을 달성했지만, 올해 들어 코로나19 상황으로 투자가 지속 지연되고 있기 때문이다.
다만 박 연구원은 "최근 5G 본격 투자 기대감이 주가에 선반영되어 밸류에이션 부담(PER 37배)이 있으나 국내 5G투자가 하반기에 재개되고, 미국·중국·일본의 5G 인프라 투자가 진행될 것으로 예상하고 있어 향후 주가하락폭은 제한적일 것으로 판단한다"고 말했다.
[김현정 기자 hjk@mkinternet.com]