[Hot-Line] "LG디스플레이, LCD패널 안정화 및 中 공장 재개…기대되는 하반기"

키움증권은 30일 LG디스플레이에 대해 2분기 저점 통과 후 하반기가 기대된다며 투자의견 '매수', 목표주가 1만6000으로 커버리지(기업가치 추정)를 개시했다.
LG디스플레이의 2분기 연결 실적은 영업적자 5170억원으로 시장 예상치 대비 더욱 부진한 성적을 기록했다.
김소원 키움증권 연구원은 "LCD 패널 판가 하락과 함께 전반적인 라인 가동률이 축소돼 고정비 부담이 확대된 탓"이라며 "추가로 LCD팹의 구조조정 비용도 일부 반영된 것으로 파악된다"고 분석했다.
그러나 2분기 저점 통과 후 3분기 회복세가 나타날 전망이다. 키움증권은 3분기 매출액 6조9000억원, 영업적자 344억 원으로 전분기는 물론 전년대비로도 적자 폭이 크게 개선될 것으로 예상했다.
김 연구원은 "오랫동안 준비한 아이폰향 POLED 패널 공급이 완전 가동체제로 들어가면서 올해를 기점으로 안정화될 것"이라며 "3분기 LCD TV 패널 가격 상승과 재택근무 및 온라인 교육 지속에 따른 수익성 높은 IT 제품의 출하량이 늘어나면서 견조한 흐름이 기대된다"고 언급했다.
여기에 1년 간 지연됐던 중국 광저우 8세대 WOLED(LG디스플레이의 대형 OLED 기술) 팹(fab) 양산이 본격화되며 탈(脫) LCD 전략이 가속화될 것으로 보인다.
김 연구원은 "단기적으로는 LCD TV 패널의 상승이 실적에 긍정적으로 작용하면서 3분기는 적자 축소, 4분기는 8개 분기 만의 흑자 전환이 나타나겠다"며 "내년도 영업이익은 2840억원으로 3년 만에 흑자전환이 강하게 예상됨에 따라 현 시점에서는 매수 전략이 유효하다"고 강조했다.
[김규리 기자 wizkim61@mkinternet.com]