[Hot-Line] "SK하이닉스, 디램 가격 하락으로 하반기 우려 부각"

현대차증권은 24일 SK하이닉스에 대해 디램 가격 하락으로 하반기 우려가 부각될 것으로 전망했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 10만5000원을 유지했다.
노근창 현대차증권 연구원은 "SK하이닉스의 2분기 매출액은 예상보다 양호한 디램 가격 상승과 원화 약세에 힘입어 추정치를 5.5% 웃도는 8조4000억원을 기록할 것으로 예상된다"며 "영업이익은 추정치 대비 39.1% 높은 1조7400억원을 기록하면서 시장 추정치를 웃돌 것으로 보인다"고 설명했다.
디램과 낸드 출하량은 기존 추정치와 유사할 것으로 보이지만, 전체 디램 매출액의 55% 이상을 차지하는 서버와 PC 디램 고정가격이 전 분기 대비로 각각 20%, 14% 이상 상승하면서 수익성 개선을 견인할 것으로 예상했다.
반면, 3분기부터 경제 재개에 따라 스마트폰 수요 회복이 예상되지만, 상반기 서버와 PC 디램 가격 상승이 비정상적인 점을 강조하면서 거래선을 중심으로 가격 인하 요구가 확대될 것으로 내다봤다.
노 연구원은 "신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)이 유발한 경기 침체는 이번 가격 인상 사이클을 6개월짜리 단기 반등 사이클로 만들 것으로 보인다"며 "무엇보다도 코로나19로 메모리 반도체 공장의 생산 중단이 전혀 없는 상태에서 클라우드 회사들의 재고만 과다하게 증가했다"고 지적했다.
그러면서 "화웨이의 Mate40은 AP사양 변경이 예상돼 부분도 부정적으로 작용할 것으로 보인다"고 덧붙였다.
[김현정 기자 hjk@mkinternet.com]