[Hot-Line] “SK디앤디, 전환우선주 발행으로 개발사업 확장 예상"

삼성증권은 16일 SK디앤디에 대해 자금 조달 여건이 좋지 않은 상황에서 전환우선주 발행으로 더욱 공격적인 개발사업 확장이 예상된다며 투자의견 매수, 목표주가 3만3000원을 유지했다.
SK디앤디는 지난 14일 제3자 배정 방식의 전환우선주 발행을 결정했다고 공시했다. 총 520만주를 주당 2만5550원에 발행해 총 1329억원을 조달하게 된다. 한앤코가 200만주, SK가스가 200만주, 파인밸류자산운용이 120만주를 참여한다. 유상증자 이후 보통주와 우선주의 합산 지분율은 SK가스와 한앤코 각각 31.3%다.
삼성증권은 우선주 발행을 통한 자금 중 800억원은 풍력 등 신재생에너지 투자를 위한 시설자금, 529억원은 부동산 개발에 활용할 계획이라고 설명했다. 올해 4건의 부동산 개발 프로젝트가 완공되며 약 4000억원의 자금이 회수될 것으로 추정하나 상당 부분은 개발 프로젝트에 재투자될 전망이다. 이 외에도 이번 자금 마련을 통해 더욱 공격적인 개발사업 확장이 예상된다고 삼성증권은 밝혔다. 또 최근 시중 단기 금리가 상승하고 차입여건이 좋지 않은 만큼, 이번 대주주 중심의 자금 출자는 도움이 될 것이라고 강조했다.
이경자 삼성증권 연구원은 "전환우선주 1329억원 중 1022억원이 대주주인 SK가스와 한앤코라는 점에서 단기에 보통주로 전환돼 시장에 출회될 가능성은 낮다"라며 "적기에 조달한 자금이 요긴한 투자 재원으로 활용되고 장기적으로는 실적 개선으로 이어질 것"이라고 말했다.
[디지털뉴스국 고득관 기자]