[Hot-Line] "이수화학, 코로나19 영향 손소독제 수요 증가 수혜"

↑ [자료 제공 = 한국투자증권]

한국투자증권은 16일 이수화학에 대해 코로나19 영향으로 손소독제 수요가 증가하면서 수혜를 받고 있다고 평가했다. 투자의견 및 목표주가는 제시하지 않았다.
최근 코로나19 영향으로 손소독제 수요가 증가함에 따라 IPA(이소프로필알코올) 시황 역시 가파르게 개선되고 있다. WHO는 손위생을 위해 에탄올 80% 또는 IPA 75% 함유한 손소독제를 권장하고 있다.
이수화학의 IPA 생산능력은 연간 6만t이며 수요가 3월부터 급증함에 따라 현재 가동률도 120%를 기록하고 있다. 타이트한 수급으로 국내 IPA 스프레드는 t당 513달러로 지난해 4분기 평균 대비 176% 확대됐다.
이도연 한국투자증권 연구원은 "중요한 점은 범용제품이며 판매량 또는 계약가격으로 묶여 있지 않아 가격이 높은 지역으로 판매 전환이 원활하다는 점"이라면서 "최근 미국의 경우 급격한 수요 증가로 t당 4630달러까지 가격이 치솟아 국내가격 대비 3605달러 높다"고 설명했다.
손익분기점 수준의 IPA 스프레드를 t당 300달러로 가정하면 현재 대비 이수화학의 IPA 평균판매단가는 t당 1000달러만 상승해도 연간 영업이익은 1050억원 가량 추가된다고 부연했다. 올해 3월 초까지 손익분기점 수준을 넘나들던 IPA 채산성은 이제 전사 실적을 큰 폭으로 견인할 수 있는 고수익 제품으로 전환했다는 설명이다.
[디지털뉴스국 김경택 기자]