[Hot-Line] "롯데케미칼, 1분기 실적도 부진하나 2분기엔 회복 전망"…목표가↓

↑ 롯데케미칼에 대한 KTB투자증권의 목표주가와 실제 주가의 추이. [자료 제공 = KTB투자증권]

KTB투자증권은 25일 롯데케미칼에 대해 크래커 경쟁력이 회복되는 점이 긍정적이라며 투자의견을 기존 중립에서 '매수'로 올렷다. 다만 최근 대산공장의 폭발사고 여파와 제품 판가 급락으로 인해 1분기에도 어닝 쇼크가 이어질 것이라며 목표주가는 기존 25만원에서 21만원으로 내렸다.
이희철 연구원은 "최근 유가가 베럴당 20달러대로 떨어지면서 롯데케미칼의 크래커 경쟁력이 회복되고, 제품 마진의 호전이 예상된다"며 "중국의 MTO·CTO 경쟁력의 급락 속에서 미국 ECC와 비교해서도 상대적인 경쟁력 회복이 추정된다"고 말?다.
다만 이달 초 롯데케미칼의 대산공장에서 일어난 폭발사고 및 이로 인한 가동 중단 여파로 1분기에 200억~300억원, 2분기에 500억~700억원 수준의 손실이 각각 발생할 것이라고 KTB투자증권은 내다봤다. 대신 크래커가 장상화되고 나면 보험 환급금을 통해 영업외수익으로 채울 전망이다.
이 연구원은 "하반기에는 추가 관세 면제로 미국산 제품의 수입 증가 및 중국 내 신증설 증대 가능성이 존재한다"면서도 "중국 크래커 캐파의 23%를 차지하는 MTO·CTO의 경쟁력 상실로 이의 가동력 하락이 선행될 것"이라고 말했다.
그러면서도 "코로나19 확산 사태가 장기화되면 수요 급감 및 마진 악화 가능성이 있다"고 덧붙였다.
[디지털뉴스국 한경우 기자]