파생상품 손댔다 357억 증발

코스닥 상장사 스튜디오썸머(옛 행남자기)가 장외파생상품 거래에 손댔다가 막대한 손실을 봤다. 7일 스튜디오썸머는 장외파생상품 거래로 약 357억원 손실이 발생했다고 공시했다. 스튜디오썸머 자기자본 규모는 651억원으로 이번 파생상품 투자로 입은 손실은 자기자본 대비 52.74%에 달한다. 회사 측은 "당사는 교보증권·한국투자증권·NH투자증권 등과 국내 상장주식 거래와 관련된 파생상품 계약을 체결하고 있다"며 "지난 6일 주가 하락에 의한 파생상품 거래손실 등이 발생했다"고 밝혔다.
스튜디오썸머 1분기 사업보고서에 따르면 이 회사는 301억원을 예치금으로 넣고 파생상품 거래를 해왔다. 1분기 말 기준 스튜디어썸머가 밝힌 차액결제거래(CFD) 규모는 47억원 수준인데, 재무제표상에는 모두 부채로 인식돼 있다.
스튜디어썸머는 CFD를 통해 주식을 거래한 탓에 국내 증시 폭락장에 큰 손실을 본 것으로 추정된다. CFD는 실제 투자상품을 보유하지 않고 진입 가격과 청산 가격의 차액을 현금으로 결제하는 장외파생상품이다. 증거금 10%를 적용받아 최대 10배까지 레버리지를 사용할 수 있다. 이때 주가가 10%만 하락해도 투자 원금을 모두 잃을 수 있어 투자 위험이 큰 것으로 평가된다.
스튜디오썸머가 해왔던 주식 스왑 역시 투자 위험이 상당하다. 주식 스왑 거래는 증권사가 투자자를 대신해 주식을 매수하고, 추후 그 차익을 투자자에게 돌려주는 구조다. 가령 투자자가 A종목에 대해 1000원에 1000주를 증권사에 사 달라고 요청하면 증권사는 스왑 거래에 따라 A종목을 매수하게 된다. 이후 해당 종목 주가가 상승하면 증권사가 그 차익을 투자자에게 지급하고, 주가가 하락하면 투자자가 증권사에 손해액을 갚는 구조다. 금융투자 업계 관계자는 "증권사로서는 고객이 현금 담보를 가지고 스왑 거래를 요청하면 위험성에도 불구하고 이를 거절할 만한 명분이 마땅치 않다"고 설명했다. 스튜디오썸머는 최근 3년간 영업적자에 시달리고 있다. 2016년 40억원이었던 영업적자가 지난해 155억원으로 3배 이상 커졌다.
[문일호 기자 / 유준호 기자][ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]