韓채권 사모으는 외국인…보유액 100조 `사상 최대`

외국인의 국채 보유 금액이 100조원에 근접한 것으로 나타났다. 또한 이 중 절반 이상은 각국 중앙은행이 보유한 것으로 집계됐다. 11일 한국거래소 등에 따르면 최근 안전자산 선호 심리가 높아지면서 외국인의 한국 국채 보유액이 6월 말 기준 90조원대 후반으로 알려졌다. 이는 사상 최대 규모로 국채발행 잔액 대비 약 15% 수준이다. 앞서 5월 말 기준 보유액은 91조3000억원에 달했다. 이 같은 추세대로라면 이르면 이달께 100조원 돌파가 예상된다. 국채유통시장(KTS) 등 유통 인프라스트럭처 발전으로 국채 상품성이 제고되고, 국내외 금리차로 인해 차익거래 목적 투자가 증가한 데 따른 결과다. 2006년만 해도 외국인의 국채 보유액은 4조2000억원(보유 비중 2%)에 불과했다.
특히 최근에는 장기·안정적 성향의 각국 중앙은행과 국부펀드 투자 비중이 증가하고 있다.
기획재정부 관계자는 "장기 투자 성향이 높은 외국 중앙은행 투자가 증가하면서 외국인 투자가 질적으로 개선됐다"고 설명했다. 외국 중앙은행의 한국 채권 투자는 2009년 말 외국인 전체 보유 채권 기준 11% 수준에서 2016년 5월 50%를 돌파한 후 최근 약 53%까지 증가했다.
외국인 보유 채권의 평균 잔존 만기는 장기화되는 추세다. 기재부에 따르면 2011년 3.03년에 불과했던 평균 잔존 만기는 지난해 말 4.65년까지 늘어났다. 투자 종목은 3년물 위주에서 중장기채로 확대되는 분위기며 투자 국가는 2007년 27개국에서 현재 47개국으로 다변화됐다.
KTS는 최근 아시아개발은행(ADB)이 발간한 '자국 통화표시 채권시장 발전 모범 관행'에서 성공 사례로 소개되면서 더욱 외국인의 주목을 받고 있다. 한국 국채시장은 정부가 발행을, 거래소 KTS가 유통을 담당하는 구조다.
ADB는 "한국 국채시장은 국고채 전문딜러(PD·Primary Dealer) 시스템을 통해 발행 단계에서 국고채 인수 기반이 안정적으로 확충됐다"며 "딜러의 시장 참여가 정착되면서 유통시장 참가자가 확대되고, PD의 시장조성의무 수행 시 호가 스프레드 축소를 통해 유통시장에서 가격 발견 기능도 제고됐다"고 전했다.
한국거래소는 1999년 KTS를 개설했다. 당시 2조원대에 불과했던 국채 규모는 올해 6월 말 기준 690조원에 이른다. 국채 거래도 활발하다. 2002년 42조5000억원에 머물던 KTS 시장 연간 국채 거래량은 지난해 2339조원에 달했다. 올해 상반기 거래량은 1019조원으로 집계됐다. 또한 국채시장에서 거래소가 차지하는 비중은 2002년 10%에서 최근 70%까지 확대됐다.
ADB는 "거래소가 개발한 전자거래 시스템을 통해 딜러는 별도 전산 투자 없이 국채를 매매할 수 있게 됐다"며 "이에 거래비용이 절감되면서 국채시장 투명성이 제고됐다"고 밝혔다.
[정승환 기자][ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]