[Hot-Line] "호텔신라, 국내 면세사업 리스크 소멸"…목표가↑

↑ [사진제공:대신증권]

대신증권은 12일 호텔신라에 대해 국내 면세사업 리스크가 소멸되면서 경쟁력이 더 강해질 것으로 전망했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 기존 8만원에서 12만5000원으로 상향 조정했다.
유정현 대신증권 연구원은 "중국 전자상거래법 시행 이후 호텔신라의 매출 증가는 올해 실적의 가시성을 높여주고 있다"며 "반복되는 규제 리스크는 더 이상 주가에 미치는 영향이 크지 않을 것으로 예상한다"고 분석했다.
호텔신라의 1분기 매출액은 1조 3592억원 영업이익은 670억원으로 전년 동기 대비 21%, 52% 늘 것으로 추정했다. 지난 1월과 2월 외국인 면세점 구매액이 전년 동기 대비 13%, 38% 증가한 가운데 호텔신라의 매출 성장률은 이를 웃돈 것으로 파악했다. 지난 3월의 경우도 2월 못지 않게 매우 높은 성장을 기록한 것으로 추정했다.
유 연구원은 "면세사업의 특성상 매출의 성장률이 실적에 가장 중요한 변수인데 올해 1월부터 중국 전자상거래법 시행으로 오히려 리셀러(reseller)들의 구매액이 더 크게 증가하면서 실적 개선을 견인하고 있다"며 "한중 항공노선 증편과 독점 운영 방식 폐지도 호텔신라 실적에 긍정적"이라고 말했다.
[디지털뉴스국 김현정 기자]