[Hot-Line] "롯데하이마트, 대형 가전제품 수요부진 지속"…목표가↓

↑ 아파트 입주 물량과 롯데하이마트의 매출 추이. [자료 제공 = 미래에셋대우]

미래에셋대우는 26일 롯데하이마트에 대해 내년 초까지 대형 가전제품의 수요 부진이 이어질 것으로 보고 목표주가를 기존 8만원에서 6만5000원으로 내렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
김명주 연구원은 대형 가전제품 수요 부진의 이유로 ▲아파트 입주 물량 감소에 따른 입주 가전 수요 감소 ▲작년부터 올해 상반기까지의 가전 매출 호조에 따른 기저효과 등을 꼽았다. 신규 가전 카테고리의 지속적인 확장에도 낮은 매출 비중과 온라인으로의 구매 이전 가속화도 수요 부진에 영향을 준 것으로 분석했다.
미래에셋대우는 롯데하이마트가 4분기 매출과 영업이익을 각각 9425억원과 243억원을 기록할 것으로 전망했다. 전년 동기 대비 매출과 영업이익이 각각 1.5%와 16% 감소한다는 수준이다. 지난 3분기보다 아파트 입주물량이 늘어 TV와 냉장고는 소폭 회복하겠지만 정보통신은 20%대, 김치냉장고는 소폭의 역신장을 각각 기록할 것이라고 미래에셋대우는 설명했다. 또 주 52시간 근로제 시행에 따른 인건비 부담도 수익성 저해 원인 중 하나로 분석했다.
김 연구원은 "아파트 입주 물량 감소에 따른 대형 가전 수요 감소에 더해 인건비 증가와 온라인 매출 비중의 확대에 따른 지급 수수료 증가로 비용절감 또한 쉽지 않다는 것을 고려해 기존 배수 11.8배에서 10% 할인을 적용한 10.6배를 적용했다"며 "목표주가 하향의 이유를 상쇄시킬만한 가전 카테고리 확장 및 온라인 채널 성장이 이뤄지지 못할 경우 투자의견을 하향 조정할 예정"이라고 말했다.
[디지털뉴스국 한경우 기자]