[Hot-Line] "삼성증권, 4분기 업황도 부진"

현대차증권은 16일 삼성증권에 대해 4분기 업황도 크게 개선되지 않을 것으로 전망했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 4만2000원을 유지했다.
김진상 현대차증권 연구원은 "일평균거래대금이 8조원대를 유지하고있고 글로벌 증시 약세 지속으로 주가연계증권(ELS) 조기상환이 쉽지 않아 보이기 때문에 4분기도 업황 개선을 기대하기 어렵다"고 설명했다.
삼성증권의 올 3분기 순이익은 642억원으로 전년 동기 대비 27% 떨어진 실적을 기록하며 컨센서스(740억원)을 하회했다. 거래대금과 약정 시장점유율(M/S)이 동반 하락하며 순수탁수수료가 감소했고, 증시 부진으로 ELS 조기상환이익이 축소됐기 때문이라는 게 김 연구원의 설명이다.
판관비는 실적 둔화에 따른 인센티브 지급 축소로 전 분기 대비 10.2% 감소했다. 반면 영업수익 축소로 영업이익 경비율(CIR)은 63%를 기록, 전 분기 대비 6%pt 상승했다고 밝혔다.
김 연구원은 "매크로 환경 둔화에 부합하는 실적인 것으로 판단한다"며 "글로벌 증시 반등 시 수탁수수료와 ELS 조기상환이 동반 상승하며 실적 개선을 이룰 것으로 기대한다"고 말했다.
[디지털뉴스국 김현정 기자]