[Hot-Line] "LG전자, 단기모멘텀 부재"…목표가↓

↑ [사진제공:LG전자]

한국투자증권은 26일 LG전자에 대해 주가 추가하락은 제한적이지만 단기모멘텀 부재가 아쉽다며 투자의견은 '매수'를 유지하고, 목표주가는 기존 10만5000원에서 9만5000원으로 하향 조정했다.
조철희 한국투자증권 연구원은 "비우호적인 환율에 따라 TV 수요 감소 등을 반영해 올해와 내년 영업이익을 각각 0.6%, 7.1% 하향했고, 보유중인 유가증권의 지분가치 하락을 반영했다"고 설명했다.
LG전자는 지난 5일 잠정실적을 발표한 후 25일 실적 세부내용을 공개했다. 전사 매출액과 영업이익은 각각 15조 4270억원, 7488억원이었다. 전 분기대비 매출액이 2.7% 늘었고, 영업이익은 2.9% 감소했다. 연결자회사인 LG이노텍의 영업이익 1297억원을 제외하면 영업이익 6317억원을 기록해 전 분기 대비 18% 감소했다.
조 연구원은 "홈엔터테인먼트(TV 등) 사업부 실적이 다소 아쉬웠다"며 "대형 스포츠 이벤트가 상반기에 열렸기 때문에 하반기 수요가 올 1, 2분기에 일찍 나타났기 때문"이라고 밝혔다.
경쟁심화와 비 우호적인 이머징국가(남미 등) 환율효과로 영업이익률도 전 분기 대비 1.8%p 하락한 8.8%을 기록했다고 밝혔다. 자동차 전장부품도 'ZKW'가 8월부터 연결 실적으로 편입됐지만 적자폭이 429억원으로 커졌다는 게 조 연구원의 설명이다.
조 연구원은 "올 4분기에도 LG이노텍을 제외한 LG전자의 추정 영업이익은 3440억원으로 컨센서스에 13.7% 못 미칠 전망"이라며 "단기 모멘텀 부재가 아쉽지만 현재 밸류에이션은 부담이 크지 않아 매수 의견을 유지한다"고 말했다.
[디지털뉴스국 김현정 기자]