[Hot-Line] "SK하이닉스, 디램가격 하락에 올 4분기부터 이익 감소"

↑ [사진제공:한국투자증권]

한국투자증권은 5일 SK하이닉스에 대해 올 4분기부터 디램가격 하락 시작으로 이익이 감소할 것으로 전망하면서, 투자의견은 '중립'을 유지했다. 목표주가는 제시하지 않았다.
유종우 한국투자증권 연구원은 "올해 4분기 디램의 혼합평균단가(blended ASP) 하락폭은 전분기 대비 5%로 가정했다"며 "낸드가격은 전분기 대비 올 3분기 15% 하락, 올 4분기 12% 하락할 전망"이라고 말했다.
그는 이어 "디램과 낸드가격 하락폭이 예상보다 커지면서 영업이익률은 올 2분기 54%에서 올 4분기 49%로 가파르게 낮아질 것으로 예상된다"고 덧붙였다.
올 3분기 매출액은 12조원, 영업이익은 6조3000억원으로 전분기 대비 각각 16%, 13% 증가할 것으로 전망했다. 하지만 올 4분기 매출액은 11조7000억원, 영업이익은 5조8000억원으로 전분기 대비 각각 2.6%, 8.0% 감소할 것으로 내다봤다.
유 연구원은 "메모리가격 하락폭은 내년 상반기 더 확대될 전망"이라며 "서버디램을 제외한 디램수요는 회복이 나타나기에 가격하락폭이 아직 적고 서버디램은 수요증가율 둔화세가 지속되면서 수급약세가 예상되기 때문"이라고 설명했다.
그러면서 "디램과 낸드가격 하락으로 내년 상반기까지는 이익감소세가 지속될 전망"이라며 "밸류에이션은 낮지만 주가를 상승시킬만한 모멘텀이 약하다"고 평가했다.
[디지털뉴스국 김현정 기자]