[Hot-Line] "대한항공, 2분기 실적 부진과 커지는 유가부담"…목표가↓

↑ 자료제공 = 한국투자증권

한국투자증권은 5일 대한항공에 대해 유가 상승과 일회성 비용의 증가로 2분기 영업이익이 시장 추정치보다 낮을 것이라며 목표주가를 기존4만4000원에서 3만9000원으로 내렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
2분기 매출과 영업이익을 각각 3조713억원, 1317억원으로 한국투자증권은 추정했다. 매출은 전년 동기 대비 6% 늘어날 전망이나 영업이익은 24% 줄어든다고 내다봤다. 유가 상승과 일회성 비용의 반영으로 영업이익은 시장 추정치(1635억원)를 19% 밑돌 예정이다.
최고운 한국투자증권 연구원은 "작년 5월 황금연휴로 실적 기저가 높은 상황에서 2분기 평균 항공유 가격은 전년 동기 대비 44% 상승했다"며 "비수기 계절성에 비추어 유류할증료 부과에 대한 가격저항이 커 1분기만큼 비용전가가 어려웠던 것으로 보인다"고 분석했다.
이어 "작년 임금인상의 소급 적용분과 격려금 지급으로 700억원 내외의 일회성 비용이 추가됐다"면서도 "여객수요의 강세는 구조적이며 대한항공의 국제선 실적은 바닥을 지났다는 점이 긍정적으로 평가된다"고 덧붙였다.
[디지털뉴스국 김제이 기자]