[Hot-Line] "CJ제일제당, 이익 가시성 높아"

↑ 자료 제공 = 하나금융투자

하나금융투자는 4일 CJ제일제당에 대해 이익 가시성이 높아지고 있다고 분석했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 44만원을 제시했다.
심은주 하나금융투자 연구원은 "CJ제일제당의 2분기 연결 매출액 및 영업이익은 4조1960억원, 1763억원으로 전년 동기 대비 각각 7.3%, 7.3% 늘어날 것으로 추정한다"면서 "CJ헬스케어 매각 차익은 약 8000억원으로 추정돼 세전이익은 전년 대비 큰 폭으로 증가할 것으로 전망한다"고 말했다.
부문별로 소재 부문 매출액은 곡물 트레이딩 축소 기조 기인해 소폭 감소할 것으로 추정했다. 가공식품 부문 매출액은 전년 동기 대비 8.0% 증가할 것으로 내다봤다. ㄷ만 지난 3월 일부 품목 판가 인상에 기인한 가수요 및 판촉 부담으로 영업마진은 소폭 하락할 것으로 봤다.
생물자원 부문은 베트남 돈육 시세 회복 기인해 영업마진이 손익분기점(BEP) 수준까지 회복한 것으로 추정했으며 바이오 부문('셀렉타' 합산) 매출액 및 영업이익은 각각 22.2%, 117.8% 증가할 것으로 예상했다.
심 연구원은 "과거 이익 변동성이 컸던 바이오 부문은 제품 믹스 및 원가 개선에 기인해 가시성이 점차 높아지고 있는 추세"라면서 "아울러 3분기부터는 국내 판가인상에 따른 식품 마진 개선세도 기대할 수 있기 때문에 현 주가에서는 매수 전략이 유효하다"고 조언했다.
[디지털뉴스국 김경택 기자]