[Hot-Line] "삼성전기, 하반기도 MLCC 호황은 계속"…목표가 ↑

↑ [자료제공 = IBK투자증권]

IBK투자증권은 19일 삼성전기에 대해 적층세라믹콘덴서(MLCC)의 업황 개선이 하반기에도 이어질 전망이라며 목표주가를 기존 15만원에서 18만5000원으로 올렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
삼성전기의 MLCC 매출 및 영업이익이 지속해서 개선되고 있다. MLCC 업황 개선이 주요 원인이다. MLCC의 영업이익률은 2016년 4분기 2%를 저점으로 가파르게 상승 중이다.
김운호 IBK투자증권 연구원은 "올해 3분기 MLCC 영업이익률은 26%에 이를 전망"이라면서 "현재 MLCC 업황은 공급은 제한적이고 수요는 증가세를 보인다는 점에서 DRAM과 유사한 모습이며 주요 업체들의 관심이 정보기술(IT)보다는 전장에 집중되어 있어서 상당 기간 IT용 MLCC 부족 현상이 지속될 예정이다"고 분석했다.
이어 "3분기까지 실적 개선 모멘텀이 유지될 것으로 보이며 주력 제품인 MLCC의 업황이 하반기까지 호조세를 이어갈 뿐만 아니라 부진했던 중국을 대상으로 한 매출이 개선될 수 있다고 기대된다"면서 주가가 추가적인 상승 여력을 확보하고 있다고 판단했다.
한편 김 연구원은 삼성전기의 2분기 매출로 전분기 대비 7.4% 감소한 1조 8707억원으로 추정했다. 컴포넌트 사업부를 제외한 전 사업부 매출이 전분기 대비 감소할 것으로 예상하며 기존 추정치 보다 대폭 내려갔다. 반면 2분기 영업이익은 전분기 대비 16.9% 증가한 1801억원으로 제시했다.
[디지털뉴스국 김제이 기자]