[Hot-Line] "SK이노베이션, 유가 상승·정제 마진 상승으로 실적 개선"

↑ SK이노베이션 연간실적 [자료제공 = 신영증권]

신영증권은 23일 SK이노베이션에 대해 유가 상승과 정제마진 개선으로 2분기 실적 상승을 기대한다며 목표주가 26만원과 투자의견 '매수'를 유지했다.
이지연 신영증권 연구원은 "올해 2분기 영업이익은 9370억원으로 전년대비 123% 개선될 것"이라며 "2분기에도 정기보수가 일부 진행되나 물량은 많지 않으며 무엇보다 유가 최근 75달러까지 오르며 재고평가 이익 반영이 크겠다"고 분석했다.
아울러 "유가 상승에도 양호한 글로벌 정유 제품 수요로 지연효과에 따른 정제마진 효과도 클 것"이라고 덧붙였다.
일부에서는 유가 상승에 따른 수요 위축으로 정제마진 감소를 우려하기도 한다. 그러나 올해 글로벌 정유제품 수요는 경기 호황이 지속되며 연초대비 개선된 150만b/d(1일당 배럴)로 이 연구원은 예상했다. 반면 정유 제품 공급은 정유제품 수요의 절반 수준에 불과하며 글로벌 정유설비 가동률도 지난 2004년 이후 최고 수준으로 추가 공급 가능성 제한적이라고 부연했다.
그는 "증설물량이 많아지는 오는2020년 전까지 정제마진의 완만한 상승세가 기대되며 최근 낮아진 경유 재고도 정제마진 호조를 견인하는 요소로 작용할 것으로 예상한다"고 내다봤다.
[디지털뉴스국 김제이 기자]