[Hot-Line] "유한양행, 올해도 실적부진 이어지나 R&D 성과 기대돼"

↑ 유한양행의 부문별 매출. [자료 제공 = 신한금융투자]

신한금융투자는 21일 유한양행에 대해 지난해에 이어 올해도 실적 부진이 이어지겠지만, 향후 연구·개발(R&D) 성과가 기대된다며 투자의견 '매수', 목표주가 26만원을 유지했다.
유한양행은 지난해 4분기 연결 기준 매출 3734억원, 영업이익 139억원의 잠정실적을 기록했다. 전년 동기 대비 매출은 7.4% 늘었지만 영업이익은 31.6% 감소했다.
배기달 신한금융투자 연구원은 전문의약품 매출은 자체 개발한 고지혈복합제 로수바미브와 고혈압 복합제 듀오웰의 호조로 양호했지만 길리어드에 공급하는 C형간염치료제 원료의약품 매출이 전년 동기 대비 54% 감소했다고 설명했다.
신한금융투자는 유한양행의 실적 부진이 올해도 이어질 것으로 내다봤다. 올해 전망치로 매출은 지난해보다 3.8% 늘어난 1조5068억원을, 영업이익은 4.8% 늘어난 843억원을 각각 제시했다.
다만 배 연구원은 "연간 1000억원 이상을 연구개발에 투자하고 있어 향후 R&D 성과가 기대된다"며 투자의견을 매수로 유지한 배경을 설명했다. 유한양행은 지난해 4분기 304억원의 R&D 비용을 지출했다. 올해도 1082억원의 비용을 R&D에 투자할 것이라고 배 연구원은 덧붙였다.
[디지털뉴스국 한경우 기자]