[Hot-line] "한라홀딩스, 투자 비용 확대·자회사 영업 부진"…목표가↓

↑ 자료 제공 = 미래에셋대우

미래에셋대우는 13일 한라홀딩스에 대해 투자 비용 증가와 자회사 영업부진으로 지난해 4분기 실적이 시장추정치를 밑돌았다며 목표주가를 기존 8만7000원에서 7만4000원으로 내렸다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.
박인우 미래에셋대우 연구원은 "한라홀딩스의 지난해 4분기 매출은 전년 대비 19% 낮아진 2270억원, 영업이익은 52% 감소한 179억원으로 시장추정치에 미달했다"며 "자회사 만도의 실적 부진이 가장 큰 원인이었지만 자체 사업인 유통물류부문과 만도 헬라 일렉트로닉스(MHE)의 실적 역시 기대 이하"라고 평가했다.
이어 박 연구원은 "한라홀딩스는 올해 실적 가이던스로 매출 1조원, 영업이익률11%를 제시했다"며 "수익성이 기대치보다 낮은데 이는 유통물류부문의 투자 부담과 만도와 한라의 보수적인 사업계획에 기반한다"고 분석했다.
다만 박 연구원은 최근 주가 조정으로 한라홀딩스의 밸류에이션 매력이 높고 올해부터 핵심 자회사 MHE의 본격 성장이 시작될 것이라고 전망했다. 이어 그는 "MHE는 올해 ADAS(첨단운전자보조시스템) 센서 매출이 전년 대비 50%이상 증가할 것이고 전체 매출 대비 비중 또한 20%를 넘을 것"이라고 덧붙였다.
[디지털뉴스국 김제이 기자]