한달새 2천억…액티브 중소형주펀드 `불티`

펀드매니저가 직접 주식을 골라 투자하는 중소형주 액티브 펀드가 주목받고 있다. 수익률이 올라가고 있는 데다 액티브 중소형주 펀드에 몰리는 설정액 규모도 급속도로 늘고 있다. 정부가 밀어주는 '코스닥 활성화 정책'에 따라 증시에 상장된 중소형주가 반사이익을 볼 것이란 기대감에 힘입은 결과다. 앞으로도 상당기간 중소형주 펀드에 우호적인 시장 상황이 펼쳐질 가능성이 높아져 관련 상품이 각광받고 있다는 분석이다.
26일 에프앤가이드에 따르면 25일 기준 액티브 중소형주 펀드 평균 수익률(1개월 기준)은 7.73%를 기록하고 있다. 같은 기간 주식형 펀드 평균 수익률(7.07%)에 비해 10%가량 높은 수치다. 3개월 기준으로는 11.4%의 수익률 찍어 주식형 펀드 평균 수익률(6.27%) 대비 두 배 가까운 성과를 냈다.
이에 따라 액티브 중소형주로 몰리는 투자자 관심도 커졌다. 1개월 기준 1980억원, 3개월 기준으로 3554억원의 자금을 빨아들였다. 최근 한 달간 액티브 펀드 유형 중 자금이 유입된 것은 중소형주 펀드가 유일하다. 코스닥 활성화 정책에 따라 중소형주 수급이 살아나면 이들 종목 주가가 오를 것이란 시장 기대감이 크기 때문이다.
일부 펀드는 1개월 기준 10%를 훌쩍 넘는 알짜 수익률을 내고 있다. KTB리틀빅스타펀드는 1개월 기준 15.79%, 3개월 기준 25.48%의 성과를 냈다. 지난달 19일 설정된 트러스톤핀셋중소형펀드는 1개월 수익률 15.32%를 기록해 데뷔와 동시에 '깜짝 성과'를 낸 히트 펀드 반열에 올랐다. 프랭클린중소형주펀드와 교보악사위대한중소형밸류펀드 역시 1개월 기준 각각 14.98%, 12.41%의 수익률을 기록 중이다.
시장에서는 당분간 이 같은 분위기가 더 갈 것으로 내다보는 분위기다. 관련된 상품 출시 일정도 더 바빠질 것으로 업계는 보고 있다. 지난 4일 나온 현대인베스트먼트코스닥포커스펀드는 출시된 지 20여 일 만에 투자금 175억원을 끌어모았다. 이 펀드는 코스닥시장에만 투자하는 유일한 액티브 펀드라는 간판을 내걸고 시장 관심을 유도했다. 1개월 기준 8.51%의 수익을 내고 있는 신한BNPP뉴그로스중소형주펀드는 지난해 새 펀드 출시와 맞먹는 대대적인 편입 종목 교체 작업을 거쳐 단기 수익률을 확 끌어올렸다. 원익머트리얼즈, 테스를 비롯해 시장관심을 끌지 못하던 코스닥 종목 비중을 과감하게 늘린 것이 먹혀들었다.
운용업계 관계자는 "현 코스닥시장 장세는 '셀트리온 3형제' 등 시가총액이 큰 바이오 종목 몇 개에 휘둘리는 형국"이라며 "바이오를 뺀 코스닥에 베팅하고 싶은 투자자들이 바이오 비중이 낮은 액티브 중소형주 펀드를 대안으로 삼고 있다"고 분석했다.
코스닥150지수를 추종하는 상장지수펀드(ETF)는 변동성이 높은 바이오 종목 몇 개 주가에 좌지우지되는 경향이 심해 '바이오 거부감'이 있는 투자자들이 선뜻 매수 버튼을 누르기 어렵다. 반면 액티브 중소형주 펀드는 펀드매니저의 판단에 의해 바이오 종목을 배제하고 투자 바구니를 짤 수 있어 펀드 변동성을 크게 줄일 수 있다.
다만 횡보장세를 보이고 있는 코스닥150지수가 재차 상승 채비에 나서면 액티브 중소형주 펀드에 몰리는 관심이 한풀 꺾일 수 있다는 분석도 나온다.
25일 기준 KODEX 코스닥 150 ETF 1개월 수익률은 24.1%, 같은 기간 KODEX 코스닥150 레버리지 ETF 수익률은 51.31%에 달해 중소형주 펀드 평균 수익률(7.73%) 대비 훨씬 높은 상황이다. 시장에서는 상당수 투자자가 '단기 투자' 목적으로 코스닥 150 ETF를 점찍고 매수와 매도를 반복하는 것으로 보고 있다. 이런 상황에서 '바이오 장세'가 돌아와 관련 종목이 큰 폭으로 뛰면 코스닥150지수를 추종하는 ETF 수익률은 또 한번 고공행진을 펼치게 된다. 단기 수익률에 현혹된 투자자들이 중소형주 액티브 펀드를 환매하고 대거 코스닥 150 ETF로 말을 갈아탈 수 있다는 얘기다.
[홍장원 기자][ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]