[Hot-Line] "금호타이어, 내년에도 어려운 국면 지속"

↑ 자료 제공 = 한화투자증권

한화투자증권은 1일 금호타이어에 대해 내년에도 어려운 국면이 지속될 가능성이 높다고 평가했다. 투자의견은 '매수', 목표주가는 8000원을 유지했다.
류연화 한화투자증권 연구원은 "유럽과 중국에서 타이어 수요가 증가하고 신흥국의 경기 회복으로 이 지역의 타이어 산업도 빠르게 회복하고 있다"면서 "시장 상황은 나쁘지 않으나 금호타이어는 미국, 중국에서 가격 경쟁이 심화돼 수익성이 크게 악화됐다"고 말했다.
그러나 업황은 다소 개선될 것으로 내다봤다. 현대기아차의 신차용(OE) 물량이 회복하면서 공장 가동률이 연말로 갈수록 올라가고 있고 이 추세는 내년까지 이어질 것으로 예상되기 때문이다.
류 연구원은 "또 박삼구 금호아시아나그룹 회장이 금호타이어 재인수 의사가 없음을 최근 공식적으로 표명해 인수합병(M&A)에 대한 불확실성이 어느정도 해소된 점도 긍정적"이라고 설명했다.
내년 영업이익은 530억원, 영업이익률은 1.7%를 기록하며 흑자 전환을 예상했다. 반면 순이익은 과도한 차입금으로 인한 이자 비용 부담이 지속돼 430억원 적자를 전망했다.
그는 "영업이익은 올 4분기부터 흑자 전환이 예상되지만 높은 이자 비용으로 인해 순이익은 내년까지 적자가 지속될 것"이라면서 "또 M&A 무산에 따라 기업 정상화에 시간이 더 소요되고 이익 가시성에 대한 시장의 신뢰도 회복하기에는 시간이 더 필요하다"고 덧붙였다.
[디지털뉴스국 김경택 기자]