[Hot-Line] "삼성SDS, 주가 부담스럽지만 좋은회사…목표가↑"

↑ [표 제공 : 동부증권]

동부증권은 20일 삼성SDS이 2분기 양호한 실적을 거둘 전망이라면서도 주가가 싸지 않다면서 투자의견 '중립(Hold)'을 유지했다. 다만 세계 유사기업 벨류에이션을 감안해 목표주가는 기존 17만원에서 20만원으로 올렸다.
2분기 실적 추정치로는 매출 2조3682억원, 영업이익 1811억원을 제시했다. 매출과 영업이익이 전년 동기 대비 각각 15.4%와 7.6% 늘어날 것이라는 분석이다.
권성률 연구원은 "수익성이 좋은 아웃소싱 비중이 증가하면서 전체 영업이익을 견인하고 컨설팅/SI, 물류BPO도 매출액이 전분기 대비 증가하면서 실적이 소폭 개선될 것으로 보인다"고 말했다.
그는 "펀더멘탈 상으로 최근 주가 상승은 타당성이 있었지만 글로벌 유사기업 대비 벨류에이션 지표가 너무 높다"면서 "삼성SDS의 올해 P/E는 34배, EV/EBITDA는 11.2배인데 IT서비스 업체 평균이 각각 18.1배, 12.5배이며 물류 업체 평균이 각각 22.7배, 13.1배로 삼성SDS의 벨류에이션 지표 가 부담스럽다"고 설명했다.
[디지털뉴스국 박진형 기자]