[Hot-Line] "이마트, 자회사 가치 재평가해야"…목표가↑

↑ [자료 출처 = 미래에셋대우, 스타벅스코리아]

미래에셋대우는 이마트에 대해 경쟁력 있는 자회사의 가치를 다시 반영해야 한다고 지적했다. 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 27만원으로 올렸다.
이준기 미래에셋대우 연구원은 5일 "보수적으로 반영한 종속·관계기업의 가치는 1조8000억원 수준"이라며 "이마트의 기업가치를 상승시킬 수 있는 경쟁력 있는 자회사들을 재평가 해야한다"고 말했다.
이 연구원은 특히 지분 50%를 보유한 스타벅스코리아에 주목했다. 스타벅스코리아는 지난해 매출액 1조28억원, 영업이익은 854억원을 기록하며 실적 성장을 이어갔다.
또 신세계푸드는 장부인식가가 670억원에 불과해 적정 가치와 상당한 괴리가 있다고 평가했다. 신세계건설, 신세계I&C 등도 장부가치와 실제 기업가치에 차이가 있다는 지적이다.
이 연구원은 이마트 자체 실적도 2분기부터 개선될 것으로 예상했다. 그는 "1분기는 지난해보다 영업일수, 휴일이 적어 할인점 매출이 부진하지만, 구조적인 마진 개선으로 이익 감소폭이 줄어들 것"이라고 말했다.
이마트몰과 트레이더스 등 신사업 부문의 고성장, 마진 개선이 이어지고 있어 실적 개선의 발판을 마련했다는 평가다.
이마트의 올해 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 4.8% 증가한 3조8037억원, 영업이익은 10.3% 성장한 1720억원을 기록할 것으로 전망됐다.
[디지털뉴스국 이가희 기자]