[Hot-Line] “미래에셋생명, 3분기 호실적 전망…저평가 구간”

교보증권은 26일 미래에셋생명에 대해 3분기 호실적이 예상되는 가운데 현재 저평가 구간에 속해있다며 투자의견은 ‘매수’, 목표주가는 5400원을 유지했다.
박혜진 교보증권 연구원은 “미래에셋생명의 3분기 순이익은 363억원으로 전년 동기 대비 144.5% 성장할 전망”이라면서 “올해 주가순자산비율 0.3배, 주가수익비율 5.9배로 상당히 저평가됐다”고 말했다.
지난 2분기 -19bp(베이시스포인트)까지 축소된 이원차마진스프레드는 부담이율이 빠르게 하락하면서 감소세가 유지될 것으로 예상했다. 또 낮은 금리확정형 상품비중으로 2분기 4.1%까지 하락한 부담금리는 올 3분기 3%대 진입도 가능할 것으로 내다봤다.
박 연구원은 “이는 금리확정형 상품비중이 35%로 산업평균 44.6%를 크게 밑돌기 때문”이라면서 “최근 인수의향서를 제출한 PCA생명 역시 변액보험 비중이 77%로 압도적으로 높아 동 상품판매에 주력하고 있는 미래에셋생명의 전략 방향성 측면에서 일치한다”고 평가했다.
[디지털뉴스국 김경택 기자]