두산 공작기계 인수전…대만업체 최고가 제시

대만 공작기계 업체인 페어프렌드그룹(FFG)이 두산인프라코어 공작기계사업부 인수전에서 가장 높은 가격을 제시해 유력 인수 후보로 부상했다.
FFG는 본입찰에 참여한 MBK파트너스와 스탠다드차타드(SC) PE 등 사모펀드(PEF)들과 막판까지 경합을 펼치게 됐다.
21일 투자은행(IB)업계에 따르면 두산그룹과 매각주간사 크레디트스위스(CS)가 이날 두산공작기계 매각을 위한 본입찰을 진행한 결과 대만 공작기계 업체인 FFG와 국내 최대 PEF인 MBK파트너스, SC 계열 PEF인 SC PE 등 3~4곳이 인수전에 참여한 것으로 전해졌다.
주요 인수 후보 중 하나로 거론되던 모건스탠리 PE는 고심 끝에 불참을 결정한 것으로 알려졌다. 이 중 FFG는 가장 높은 1조원 중반대 가격을, 나머지 MBK파트너스와 SC PE는 1조원 초반대 가격을 제시한 것으로 전해졌다.
FFG는 올 들어 독일 자동차 분야 전문 공작기계 업체인 MAG IAS GmbH를 인수하는 등 글로벌 인수·합병을 통한 사세 확장에 나서고 있다. 공작기계사업부문의 지난해 매출이 약 18억달러로 전체 그룹 매출은 33억달러에 달하는 것으로 전해졌다.
대만 FFG가 가장 높은 가격을 제시했지만 실제 인수 성사 여부는 불투명하다는 관측이다. 무엇보다 전략적투자자(SI)인 FFG는 기업결합신고를 진행해야 하는데 1년 넘는 기간이 소요될 전망이어서 당장 돈이 급한 두산 입장에선 받아들이기 쉽지 않기 때문이다. 여기에 노조의 반발과 중국·대만계로 매각될 경우 기술 유출 우려도 제기될 전망이다.
매각 측은 이달 중 우선협상대상자를 선정하고 내년 초 매각을 마무리 지을 계획이다.
하지만 두산그룹 측은 2조원 이상의 매각가를 원하는 등 5000억원 정도의 괴리가 있어 매각 성사 여부는 두산과 인수 후보들이 입장 차이를 얼마나 줄일 수 있는지에 달려 있다. 본입찰 이후 인수 후보 간 합종연횡 여부도 관심사다.
한 IB 관계자는 "두산공작기계가 뛰어난 현금 창출 능력을 지닌 매력적인 매물이지만 매각 시한이 촉박해 의사결정이 어려운 측면이 있다"며 "PEF가 먼저 인수하고 SI에 매각하거나, 향후 함께 투자하는 형태 등으로 인수전이 전개될 수 있다"고 말했다.
일각에서는 유찰 가능성도 제기되고 있다.
이번 매각에 정통한 관계자는 "두산인프라코어가 눈앞의 이익에 급급해 헐값 매각은 하지 않을 방침인 것으로 안다"고 말했다.
[강두순 기자 / 박용범 기자 / 한우람 기자][ⓒ 매일경제 & mk.co.kr, 무단전재 및 재배포 금지]