한국서 `제2 오비맥주 딜` 찾을것

"한국은 6조원 규모의 오비맥주 매각 같은 대형 딜이 활발한 데다 투자성과도 좋습니다. 한국에서 이 같은 투자 기회를 계속 찾고 있습니다."
운용자산 500억달러(약 54조원) 규모의 유럽 1위 대체투자운용사 아디안(ARDIAN)의 젠하오 한 아시아 대표(사진)는 12일 신라호텔에서 개최되는 '글로벌 대체투자 콘퍼런스' 참여를 앞두고 최근 매일경제와 가진 인터뷰에서 이같이 밝혔다.
아디안은 대체투자 전문 운용사로서 글로벌 연기금 등 기관투자가 자금을 유치해 △사모투자펀드(PEF)에 투자하는 재간접펀드(펀드 오브 펀드) △PEF 직접투자 △M&A 인수금융 등에 투자하는 사모대출(Private Debt) 등으로 수익을 올린다.
아디안 아시아는 싱가포르와 베이징을 거점으로 25억달러(약 2조7000억원)를 운용하고 있다. 'KKR·어피너티 PEF 컨소시엄'이 5조원의 이익을 낸 오비맥주 M&A에도 재간접펀드 자금을 제공해 높은 투자성과를 올렸으며 교보생명에도 직접투자하는 등 한국 관련 딜에 적극 나서고 있다. 젠하오 한 아시아 대표는 "한국 기업 중 기술력이 뛰어난 정보기술(IT) 기반 기업과 화장품 같은 한류 관련 소비재 기업에 특히 관심이 많다"고 말했다. 재간접펀드 투자를 주력으로 하는 아디안은 이 같은 투자전략을 갖고 있는 국내 PEF에 적극적인 투자에 나설 방침이다. 아디안 아시아는 전체 투자자금 중 20%를 한국 일본 등에 집행하는 포트폴리오를 갖고 있다.

최근 국내 기업 매물 가격 상승으로 PEF가 기업 인수 경쟁에서 뒤처지고 있지만 역으로 기회 요인이 될 수 있다는 것이 그의 시각이다.
한 아시아 대표는 "한국 PEF들이 최근 투자회수기에 들어간 상황에서 기존 보유 기업 매물을 비싸게 매각할 수 있는 기회"라고 말했다.
급성장하는 아시아 인프라스트럭처 시장 투자에서 국가위험에 대한 선구안이 필요하다는 지적도 곁들여졌다.
그는 "선진국의 노후화된 기존 인프라스트럭처 대체 수요는 안정적인 투자처지만 투자할 수 있는 기회는 작다"며 "이에 따라 동남아시아의 전력, 도로, 항만 등 신규 인프라스트럭처 투자 매력이 높다.
하지만 그만큼 높은 국가위험에 대한 충분한 고려도 필요하다"고 말했다. 글로벌 PEF 등이 한국을 비롯한 아시아 지역 비중을 향후 높일 것이라는 진단도 했다. 그는 "글로벌 대체투자 시장에서 아시아 비중은 현재 5~10%에 불과하다"며 "아시아 경제성장률이 높은 데다 향후 PEF 시장 발전이 기대돼 아시아 시장이 차지하는 비중은 점차 올라갈 것"이라고 말했다.
[한우람 기자 / 사진 = 김호영 기자]