[Hot-Line] "신한지주, 양호한 대출성장과 확대된 배당성향 긍정적”

NH투자증권은 신한지주에 대해 비록 지난해 4분기 순익이 시장 기대치를 밑돌았지만 양호한 대출성장과 확대된 배당성향은 주가에 긍정적이라고 5일 판단했다.
최진석 NH투자증권 연구원은 "신한지주의 4분기 순익은 3131억원으로 시장의 기대치인 3627억원은 13.7% 밑돌았다”며 "하지만 이는 예상보다 커진 희망퇴직 비용과 판관비 때문으로 일시적인 요인이라고 본다”고 말했다.
4분기 순이자마진의 경우 전분기대비 0.09%포인트가 하락했는데 이는 기준금리 인하와 수익성이 낮은 주택담보대출 증가 영향이 반영됐다고 최 연구원은 설명했다. 다만 원화대출금은 중소기업대출 및 주택담보대출 증가의 영향 등으로 전분기 대비 1.2% 늘었다.
최 연구원은 배당성향이 21.6%로 확대된 점은 주가에 긍정적이라고 덧붙였다.
그는 "계절적 부진에서 벗어나 올해 1분기 순익은 순이자마진의 추가 하락에도 불구하고 5000억원 후반대로 복귀할 것”이라며 "목표주가로 5만6000원을 제시한다”고 말했다.
이어 2014년말 그룹 보통주자본비율은 10.4%로 2019년까지 충족해야할 것으로 보이는 11% 수준과 큰 차이가 없어 성장과 배당에 여유가 있는 점이 장점이라고 덧붙였다.
[매경닷컴 방영덕 기자]