[생톡관심종목] 김성남 전문가 - 루멘스(038060)

동사의 2013년 1분기 실적은 매출액이 1,246억 원으로 전년대비 44% 증가했고, 영업이익은 74.4억 원으로 전년대비 36.5% 증가하였다. 영업마진이 기대치를 소폭 하회한 것은 비수기 영향과 고객사의 신모델 출시로 인한 생산 수율의 일시적인 저하가 작용했기 때문이다.

루멘스의 2분기 매출액은 1,560억 원, 영업이익은 104억 원으로 전분기대비 각각 25.3%, 39.7% 증가할 전망이다. 이와 같이 매출액은 기대를 만족할 전망이나 수익성이 소폭 기대에 미달할 전망인 것은 전방 산업인 TV 세트 산업의 수요가 다소 약하기 때문인 것으로 파악된다. 향후 실적의 관건은 조명용 매출의 성장 속도로 판단된다.


동사는 글로벌 LED 업체 중 상대적으로 높고 안정적인 수익성을 유지하고 있으며, LED 조명 시장 성장을 기반으로 향후 실적 성장도 기대되고 있다. 또 태블릿PC 부문에서의 사업 영업 확대를 통해 지속적인 외형성장을 시현할 전망이다. 이러한 수익성과 성장성을 고려시 동사의 투자 매력은 높다고 판단된다.

루멘스의 목표주가를 12,000원으로 제시한다.