[생톡관심종목] 김두호전문가 - 대덕GDS

모바일기기에 고화소 카메라 모듈 탑재 확대는 주력제품인 Rigid Flexible (R/F) FPCB 판매 호조를
견인할 전망이며 FPCB와 모바일 메인보드용 HDI 매출비중이 2012년 55%에서
2013년 63%까지 확대되며, 가전에 탑재되는 범용 PCB 제품 비중이 축소되는 대신,
직하형 LED TV에 탑재되는 고부가가치 LED BAR 공급이 확대됨에 따라 기존 사업부의 제품
mix 개선에 따른 이익률 개선 기대할 수 있습니다.

시장의 하락과 동반하여 현재 주가가 조정구간이지만 연결기준으로 대덕GDS의 2013년 1분기 실적은
1분기 영업이익이 190억원으로 종전대비 41.8% 상회하였습니다.

당사 및 시장의 예상치를 크게 상회한 어닝서프라이즈로 판단되며,
2분기도 매출 확대로 분기별 최고치를 갱신할 전망입니다.

전체적인 시장의 반등을 조심스레 예상한다면 그 동안 시장과 급변하는 종목의 변동성에 지친 투자자들은
안정된 실적위주의 종목으로 눈을 돌릴 가능성이 크며 현재도 기관과 외국인, 투신, 연기금 등의
동반매수가 계속 진행중인 상황입니다.

최근 고점[23,200원]대비 하락한 폭은 약 15%정도이며 이는 단기적인 심리붕괴선을 지지받고 반등 할 확률이
높으므로 단기낙폭으로 인한 눌림목의 포인트에서 저가매수의 기회로 삼는다는 관점으로 접근한다면
중기투자의 관점으로도 상당히 가치가 있습니다.

카레라모듈용 R/F PCB 시장에서 기술력 및 생산능력 측면에서 1위, 선점 효과 지속할 것으로 전망하며
2013년 코스피200에 신규편입이 될 만큼 주목을 받고 있는 만큼 기업의 재평가가 진행되는 과정에도 저평가로 판단합니다.