[집중관찰] 에스원 (012750)

김관수 HMC투자증권 연구원 "호실적에 따른 상승 전망"

김관수 HMC투자증권 연구원은 삼성그룹 계열사의 보안 전문 업체인 에스원이 작년도에 그룹 계열사들로부터 받았던 수주들이 현재 매출로 나타나면서 주가에 반영되고 있는 상황이라 설명했습니다. 동사는 최근 들어 가입자 수가 작년 대비 11% 증가했다는 소식과 함께 주가가 급등세를 나타내고 있다 밝혔습니다.

일봉상으로 주가가 그동안 50,000~60,000원 사이의 박스권 안에서 움직이다가 상단을 돌파하며 급등세를 보였는데, 앞으로 주가의 추가적인 상승 여력은 남아있다고 판단했습니다. 외국인과 기관의 매수세가 유입되는 점이 상당히 긍정적이라 덧붙이며, 단기적인 목표가는 75,000원, 손절가는 62,000원을 제시했습니다. <굿모닝 머니>

정승연 유진투자증권 연구원 "시장 트렌드와 함께 상승 전망"

정승연 유진투자증권 연구원은 최근 기관 중심의 매수세가 유입되고 있다 전하며, 현재 시장 추세는 기관의 매수세가 유입되는 종목군의 상승세가 두드러지는 경향을 나타내는 상황이라 설명했습니다. 동사는 현재 시장 트렌드에 맞는 종목군으로 꼽으며, 앞으로 지속적인 기관 매수세가 유지된다면 주가의 추가적인 상승 여력은 충분하다고 판단했습니다. 동사는 범죄율 증가에 따른 수혜를 받고 있는 모습이고, 최근 고점을 경신하는 종목군들 위주로 수급이 몰리고 있는 상황이라 강조하며, 동사의 주가 미래에 대해 밝은 전망을 내놨습니다. <굿모닝 머니>


박진희 동양증권 차장 "긍정적인 수급에 따른 상승 전망"

박진희 동양증권 차장은 최근 방어주 및 내수주 중심의 종목장세가 지속되는 가운데 일본의 세콤과 삼성SDI가 주요 주주로 자리잡고 있는 토탈 시큐리티 전문 회사인 에스원의 주가 상승세가 두드러지는 모습이라 설명했습니다.

보안시스템 및 각종 기계경비시장의 선도적 역할을 하고 있는 동사에 최근 투신권은 매도세를 보이고 있지만, 기관과 보험, 기금권이 지속적인 매수세를 보이며 주가가 강세를 이어가고 있다 밝혔습니다. 동사는 거래량이 적은 관계로 개인투자자들이 쉽게 접근하지 못하는 경향이 있다 덧붙였습니다. 향후 주가의 66,000원대의 지지와 71,000원대의 저항선 돌파여부를 확인하며 대응하자는 의견을 제시했습니다. <여보세요>


Mmoney 이나연 기자 "긍정적 흐름 이어질 듯"
Mmoney 이나연 기자는 에스원이 1977년 한국경비실업 주식회사로 설립된 삼성그룹 계열의 시큐리티업체라 소개했습니다. 동사는 보안시스템 서비스, 시스템 소프트웨어 개발, 콜센터서비스, 텔레마케팅 사업부문으로 구성되어 있다고 설명했습니다.
올해 3분기 에스원 신규 가입자 수는 3만120건으로 순증 가입자는 1만1339건으로 순증 가입자가 전년 동기 대비 40% 이상 증가했는데, 순증 가입자가 3분기 연속 1만 건을 웃돈 것은 2004년 이후 처음이라 밝혔습니다. 에스원의 올해 전체 가입자는 46만건으로 지난해보다 11.1% 늘어날 전망이라면서, 올해 주가는 어제 종가 기준으로 따져봤을 때 올초보다 15% 가량 상승했다고 강조했습니다.
하지만 3분기 영업이익은 327억원으로 지난해 같은 기간보다 14.2% 줄어들 전망인데, 이는 작년 일시적으로 급증했던 삼성 계열사 대상 매출의 역기저 효과로 보안상품 매출이 부진했기 때문이라는 요인을 꼽았습니다.
4분기에는 지난달부터 공사에 들어간 중국 시안의 삼성전자 비메모리 반도체 공장 등 삼성 계열사로부터 보안 상품 수요 발생이 예상된다 설명하며, 이에 따라 보안 상품 매출도 회복될 것으로 전망했습니다.
동사의 자회사로 알려진 시큐아이닷컴은 통합네트워크 보안제품과 정보보호시스템 통합구축, 정보보호컨설팅 등을 주사업으로 영위하고, 방화벽, 침입방지시스템, DDoS차단 전용 장비 등 또한 생산하는 업체라 소개했습니다.
은행 등 금융기관에서의 수주가 증가했고, 일본 수출도 늘었기 때문에 이 회사의 실적도 호조세를 보일 것으로 전망되는 가운데 시큐아이닷컴의 올해 매출액은 15~20% 성장, 영업이익률은 23~25% 수준으로 양호할 것으로 예상했습니다.
에스원은 지난 금요일에 최고가를 경신하기도 했는데, 그동안 외국인은 매도하는 모습을 보인 반면에 기관 쪽에서 꾸준히 매수를 하고 있는 모습에 기금쪽 흐름을 따라가보자는 의견이 나왔다고 설명했습니다.
우리사회가 구조적으로 변화하는 것과 함께 장기적으로 가입자 증가 추세가 이어질 것이라는 판단에 증권가에서도 목표주가를 상향조정하고 있는 가운데 에스원의 경우, 역사적으로 실적과 가입자 지표가 동시에 좋았던 시기에 주가가 PER 밴드를 상향 돌파하며 주가 상승이 지속됐던 점을 들어 향후에도 긍정적인 흐름이 이어질 것으로 예상했습니다. <출발 증권시장>
임영선 하나대투증권 부장 "가입자 수 증가에 따른 상승 전망, 장기적 관점의 매수"

임영선 하나대투증권 부장은 보안시스템 및 관련 사업을 전문적으로 영위하고 보안 시스템 부문에서 43만 7천 가입자를 보유하고 있는 국내 1위의 업체인 에스원이 최근 들어 범죄 발생 지속과 CCTV 등 관련 장비 효과 부각으로 인해 성장성을 지속하고 있다 설명했습니다.

동사는 올해 1월 가정용 보안 시스템 상품인 '세콤홈즈' 출시로 반기말 현재 가입자 수가 전년동기 대비 5.3% 정도 증가한 상황이라 밝혔습니다. 하지만 보안상품 매출 부진으로 3사분기 실적 실망 예상되는데, 9월달에 중국 시안에 위치한 삼성전자 비메모리 반도체 공장 등 삼성 계열사로부터 새로운 상품 수요 발생에 따라 4사분기에는 실적이 개선될 것으로 전망했습니다.

임부장은 에스원 주가에 대한 선행지표로서 가입자 수의 변화를 꼽았는데, 가입자 수는 지속적인 증가 추세를 보일 것으로 예상하면서 장기적인 관점에서 매수 접근이 가능하다고 판단했습니다. 9월초부터 상승 추세를 이어온 동사에 대해 현시점에 매수하여 2013년도의 실적까지 확인해 보자는 의견을 제시했습니다. 1차적인 목표가로는 83,000원으로 설정하자고 덧붙였습니다. <증권광장 1부>


최호선 신한금융투자 과장 "차트상 우상향, 매수 유효"

최호선 신한금융투자 과장은 동사의 주가가 올해 초 8월달 50,000~61,000원대의 장기 박스권을 돌파하며 상승했다 밝히며, 범죄율과 1인가구, 가입자 수가 증가하며 실적 개선세는 지속될 것으로 예상했습니다.

동사는 올해 상반기 작년동기 대비 64%의 가입자가 급증한 모습인데, 현재 기금의 매수세 유입되는 부분이 상당히 긍정적이라 설명했습니다. 현재 주가는 조정에 들어간 상황이지만, 전체적으로 주가가 정배열로 우상향하는 추세라 덧붙이며, 중장기적인 관점에서 매수 접근이 가능하다고 판단했습니다.

최과장은 단기적인 목표가는 75,700원, 중장기적인 목표가는 85,000원을 제시했습니다.
<증권광장 1부>


양진혁 MBN골드 전문가 "장기적인 관점에서 상승 전망"

양진혁 MBN골드 전문가는 에스원의 주가가 최근 71,000원대까지 상승한 후 현재 눌림 조정 구간에 접어든 모습이지만, 전반적으로 상승 추세를 이어가고 있다 설명했습니다.

동사는 올해 가입자 수가 실질적으로 46만건으로 11% 증가했다고 밝히며, 1인가구 주택과 강력 범죄의 증가세 속에서 시스템경비 보안업체인 동사의 성장성이 상당히 밝다고 밝혔습니다. 동사는 최근 동남아 진출로 사업 영역을 확장했다고 덧붙이며, 80,000원대까지의 장기적인 상승을 전망했습니다. <증시 오늘과 내일>


양진혁 MBN골드 전문가 "조정 국면에서의 저가 매수 접근"

양진혁 MBN골드 전문가는 국내 1위의 보안 업체인 에스원이 최근 1인가구와 강력 범죄율 증가에 따른 수혜를 받고 있는 상황이라 설명했습니다. 현재 주가는 단기적으로 조정 국면에 접어들었다고 판단하면서, 앞으로 66,000원선까지의 조정이 오면 매수로 접근하자는 의견을 제시했습니다. 목표가는 75,000~80,000원선으로 설정하여 대응하자고 덧붙였습니다. <운수대통>


가의현 MBN골드 전문가 "중장기적으로 바라보자"

가의현 MBN골드 전문가는 에스원이 3사분기에 시장 예상치보다 하회한 실적을 기록했다고 설명하면서, 경쟁 업체들과의 경쟁 심화에 따른 저가 마케팅으로 인해 현재 수익성이 좀처럼 개선되지 않는 상황이라 밝혔습니다. 하지만 자회사인 시큐아이닷컴이 20% 증가한 매출을 기록하면서 실적 호조세를 보인 부분이 새로운 동사의 주가 미래에 대해 새로운 성장 모멘텀으로 작용할 가능성이 존재한다 강조했습니다.

전반적인 보안사업 시장이 정체된 가운데 동사는 현재 타업체들과의 치열한 경쟁과 대규모 투자비용에 비해 저조한 영업이익율을 기록하고 있지만, 이 부분은 향후 점진적으로 개선될 것으로 예상했습니다. 목표가를 75,000원으로 설정하여 대응하자는 의견을 제시했습니다. <생쇼클럽>


양경석 MBN골드 전문가 "보수적인 관점에서 접근하자"

양경석 MBN골드 전문가는 동사의 주가가 단기간에 큰 폭으로 상승했다고 설명하면서, 현시점에 미래 실적을 예상하기엔 어려운 측면이 있다고 밝혔습니다. 동사는 타업체들과의 경쟁 심화에 따른 공격적인 마케팅 투자로 실적 감소세가 당분간 지속될 것으로 예상했습니다.

에스원은 자회사인 시큐아이닷컴의 지분을 53% 보유하고 있는데, 자회사의 성장세가 동사의 주가에 반영되며 상승했다는 의견이 잇따르는 상황이고, 앞으로 대규모 프로젝트 수주에 따른 신규 매출이 발생해야 주가 상승탄력도가 높아질 것이라 전망했습니다.

동사의 동남아 지역에서의 향후 성장성은 긍정적이지만, 현시점에서 중국시장으로 진출한 국내기업의 성장률이 저조한 상황 속에 동사의 중국시장 성공 가능성은 희박하다고 판단했습니다. <생쇼클럽>