한화투자증권, 고객자산 보호 위해 '고위험등급 주식' 제시…눈길

한화투자증권이 고객자산 보호를 위해 '고위험등급 주식'을 제시, 눈길을 끌고 있다.
한화투자증권은 주식투자 고객의 자산을 보호하고 바람직한 투자문화를 형성하기 위해 매 분기마다 한 번씩 '고위험등급 주식'을 선정하기로 했다고 22일 밝혔다.
이에 따라 한화투자증권은 첫번째로 이날 '고위험등급 주식'을 제시했다.
한화투자증권이 선정한 '고위험등급 주식'은 자본건전성이 좋지 않아 자본잠식이 진행 중인 기업, 부채비율이 높아 이자비용이 영업이익을 초과하는 기업, 영업이익이 적자인데도 과도하게 고평가된 기업 등 투자 시 다른 주식에 비해 손실 위험에 노출될 가능성이 높다고 판단되는 것으로 리서치센터에서 정량적 분석(퀀트) 기법을 적용해 가려냈다.
한화투자증권의 '고위험등급 주식' 발표는 잘못된 투자판단으로 인해 발생할 수 있는 손실 가능성으로부터 고객의 자산을 보호하고, 믿고 맡길 수 있는 성실한 투자 파트너로서의 역할을 다하기 위한 것이라고 회사 측은 설명했다.
한화투자증권에 따르면 '고위험등급 주식' 선정 기준을 수립하기 위해 우선 과거 일정 기간에 수익률이 부진했던 주식을 선별하여 재무적 공통점을 찾아내고 그것을 토대로 1차 선정기준을 정했다. 이어 1차 선정기준을 가지고 과거의 투자수익률을 검증해본 결과를 토대로 최종 선정기준을 수립했다.
분석 대상은 거래소 시장과 코스닥 시장에 상장돼 있는 보통주식이며, 대상 기간은 2006년 4분기부터 2013년 3분기까지 총 28분기 가운데 시장 전체의 위험으로 인해 증시가 전반적으로 급락한 6개 분기를 제외한 22분기였다. 선별은 자본건전성, 부채의 수준 및 상환능력, 고평가 여부, 관리종목 지정 여부 등에 초점을 두고 수행했다. 또한 반복적인 백테스팅과 시뮬레이션을 거쳐 발생할 수 있는 오류를 최소화함으로써 종목 선정의 정확도를 높였다. 이런 과정을 통해 전체 분석대상 종목 1741개 중에서 80개 종목(거래소 지정 관리종목 43개 포함)을 2014년 4분기의 고위험등급 주식으로 선정했다.
또 '고위험등급 주식'의 과거 수익률 점검한 결과 6개월간 평균 주가하락률이 19.5%에 달했다.
한화투자증권 리테일지원실 서성원 실장은 "적절한 기준에 입각한 신중한 분석과 치밀한 검증을 거쳐 고위험등급 주식을 선정했다"며 "고객에게 고위험등급 주식의 투자위험을 알려드려서 고객의 자산이 보호되도록 하기 위한 것"이라고 말했다.
[매경닷컴 이상규 기자]