[Hot-Line] “실리콘웍스, 1분기 어닝 서프라이즈”…목표가↑

신한금융투자는 16일 실리콘웍스에 대해 1분기 어닝서프라이즈를 기록했다며 목표주가를 기존 3만8000원에서 4만1000원으로 상향 조정했다.
실리콘웍스는 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 51.6% 증가한 149억원을 기록했다. 연구개발비가 87% 증가했지만 고마진 제품 비중이 증가하면서 어닝 서프라이즈를 기록했다고 신한금융투자는 설명했다. 특히 작년 2건 사업 양수에 따른 착시효과를 감안하더라도 하이엔드 제품 믹스 증가를 통해 비수기 영향을 상쇄한 점은 긍정적이라고 덧붙였다.
신한금융투자는 1분기 어닝 서프라이즈를 반영해 올해 실리콘웍스의 연간 영업이익 예상치도 7.8% 상향 조정했다. 실적 개선 요인으로는 UHD, OLED 침투율 확대에 따른 COF, T-Con 매출 증가, 스마트폰용 Touch DDI 도입 확대를 꼽았다. 현재까지 LG전자 플래그쉽 모델인 G5, V10에만 투입됐던 Touch DDI가 향후 플래그쉽 이외 제품이나 중국 업체로 확대될 경우 추가적인 실적 업사이드는 열려있다고 분석했다.
윤영식 신한금융투자 연구원은 “스마트폰과 TV용 OLED, 자동차용 제품 대응을 위한 연구개발비 증가로 단기적으로 수익성이 둔화될 수는 있다”라면서 “하지만 고부가가치 제품 믹스 증가와 IT 재고 축적, 올림픽과 같은 이벤트에 따른 점진적인 수요 개선으로 분기별 실적 변동성이 과거에 비해 줄어들 전망”이라고 말했다.
[디지털뉴스국 고득관 기자]