"테마주 말고 정책 수혜주도 있다"…이재명은 친환경주, 윤석열은 원전주 수혜 전망

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여야의 대선 주자가 확정되면서 대선 레이스가 본격화하자 증권가에서도 정책 수혜주 찾기 모드에 돌입했다. 더불어민주당의 이재명 후보는 탄소세 도입과 기본소득 공약에 따라 친환경주와 내수주의 수혜가 점쳐지고 있다. 국민의힘 윤석열 후보는 원전 확대를 강조하고 있어 원전주의 수혜 가능성이 부각되고 있다.
이재명 후보는 '기본 시리즈'라고 불리는 복지 공약들을 전면에 내세운다. 그 중에서도 전국민에게 연 100만원, 19~29세 국민에게는 200만원씩을 지급하는 기본 소득 정책이 핵심이다. 재난지원금과 유사한 현금 복지 서비스인 기본소득 지급과 주 4일 근무제 도입 추진은 내수 소비 활성화를 유도하는 정책으로 유통, 음식료, 의류 등 내수 업종에 우호적이라는 게 대체적인 분석이다.
이 후보는 기본 소득, 기본 주택, 기본 금융 등 기본시리즈의 재원 마련을 위해 기업들이 배출하는 탄소량과 비례해 부과하는 탄소세를 도입한다는 계획이다. 이는 탄소배출량이 높은 기업들에게는 타격이 클 수 밖에 없는 방안이다. 올해 7월 나온 국회예산정책처 보고서에서도 석유화학, 철강, 시멘트, 정유, 반도체 등 탄소배출량이 많은 업종을 중심으로 영업이익률 하락이 예상된다고 밝혔다. 반대로 친환경 기업들에게는 호재다. 탄소 배출량을 줄여주는 친환경 기업들이 각광을 받을 수 있는 환경이다.
김성근 한국투자증권 연구원은 "탄소세가 아니더라도 이재명 후보는 문재인 정부보다 더욱 강도 높은 탄소중립 정책을 준비하고 있다"라며 "2050년으로 제시됐던 탄소중립 목표 연도를 2040년으로 앞당길 것을 제안하고 있고, 재생에너지 산업 규제 개혁 및 행정, 금융, 재정, 세제 등 지원 강화 조치도 약속했다"고 말했다.
윤석열 후보의 정책 수혜주로는 원전주가 떠오르고 있다. 그동안 문재인 정부의 탈원전 정책으로 눌려있었던 원전주는 이미 강한 주가 상승세를 보이고 있다.
윤 후보도 탄소 중립의 필요성을 인정하고 있는데 그 대안으로 원전 재활용을 강조하고 있다. 윤 후보는 원전 확대에 대해 정리된 공약을 아직 내놓지는 않았다. 하지만 홍준표 후보가 경선 과정에서 현재 29%인 원전 에너지 비율을 2050년까지 50%로 확대하는 공약을 내세웠는데 윤 후보도 이와 비슷한 맥락의 공약을 내놓을 것이란 기대감이 있다. 태양광, 풍력 에너지보다 원자력 관련주에 수혜가 갈 수 있다는 전망이다.
이 후보가 내수 확대에 정책적인 포커스가 맞춰져 있다면 윤 후보는 수출주의 강세가 예상된다. 윤 후보의 보수적 색채를 감안하면 외교 측면에서 미국과의 관계가 친밀해지고 미국 주도의 공급망 재편 흐름에 더 적극적으로 동참할 수 있기 때문이다. 또 학생부 종합전형 축소와 정시 비중 확대 등의 교육 정책으로 입시 교육 업종의 수혜 가능성도 점쳐진다.
이재명, 윤석열 두 후보 모두 강조하는 공약이 있다. 부동산 가격 안정을 위한 주택 공급 확대 정책이다. 계획대로만 된다면 건설업종은 두 후보 모두 수혜를 볼 수 있다.
세부적으로는 두 후보 공약에 차이점이 있다. 이재명 후보의 경우 공공주택 확대 중심의 공약인 반면, 윤석열 후보는 민간 재개발, 재건축 활성화를 계획하고 있다는 점이다. 건설업종이라고 하더라도 수혜가 집중되는 기업들은 다를 수 있다.
김다미 신한금융투자 연구원은 "이재명 후보의 기본주택으로 대표되는 공공 임대주택 보급 확대는 주택 시장에 긍정적이나 개발이익환수제 도입으로 민간 시공·시행사보다 중소형 건자재 업종이 수혜를 받을 수 있다"라면서 "윤석열 후보의 경우 과거 보수 정부 시기에 재건축 규제 완화, 투기과열지구 해제 등 규제 완화 정책으로 주택 인허가 실적이 급증했던 경험이 있다. 이는 대형 건설주의 수혜로 이어질 것으로 예상한다"고 밝혔다.
[고득관 매경닷컴 기자]