[Hot-Line] "제일기획, 연이은 외형 성장·수익성 개선 긍정적"

↑ [사진제공:한화투자증권]

한화투자증권은 26일 제일기획에 대해 국내외 불안한 환경에서 연이은 외형성장과 수익성 개선을 보여주고 있다며 투자의견 '매수', 목표주가 2만7000원을 유지했다.
김소혜 한화투자증권 연구원은 "매크로가 불안해 변동성이 큰 시장 환경에서도 동사의 안정적인 실적 성장세에는 전혀 문제될 게 없어 보인다"면서 "배당성향 60.5%에 달하는 주주환원정책 강화 기조도 중장기적인 기업가치 상승에 꾸준히 반영될 것으로 판단한다"고 말했다.
제일기획의 올 4분기 매출총이익은 전년 동기 대비 8.2% 성장한 3197억원을 기록할 것으로 전망했다. 국내와 해외 매출총이익 예상 성장율은 각각 2.6%, 10.4%다.
김 연구원은 "주요 고객사의 물량 집행 증가 는 다소 둔화되겠지만 해외 자회사 중심의 비계열 물량 증가 추세가 지속되고 있다"며 "특히 연초부터 강조하고 있는 B2B 비즈니스, 이커머스 관련 비매체 커버리지 확대 전략은 유효하다"고 분석했다.
이번 4분기에도 이와 관련한 비계열 신규 광고주 발굴은 이뤄진 것으로 내다봤다. 다만 영업이익은 473억원을 전망해 기존 추정 대비 하향 조정했다.
김 연구원은 "신사업 부문의 신규 광고주 유치로 인해 선투자된 인건비가 일부 반영될 것으로 예상하기 때문"이라고 설명했다.
[디지털뉴스국 김현정 기자]